Що таке післяторговельна обробка?
Післяторговельна обробка відбувається після завершення торгівлі. У цей момент покупець та продавець порівнюють реквізити торгівлі, затверджують операцію, змінюють записи власності та домовляються про передачу цінних паперів та грошових коштів. Післяторговельна обробка особливо важлива на ринках, які не є стандартизованими, наприклад, позабіржові (позабіржові) ринки.
Як працює післяторговельна обробка
Післяобмінна обробка важлива тим, що вона перевіряє деталі транзакції. Ринки та ціни швидко рухаються; транзакції виконуються швидко, часто миттєво. Багато торгів цінними паперами здійснюються по телефону; здатність до помилок властива, незважаючи на майстерність торговців. Все частіше торги виконуються на високій частоті лише для комп'ютерів. Шанс на невеликі помилки скластись залишається високим.
Післяторговельна обробка дозволяє покупцеві та продавцю цінних паперів усунути та виправити ці помилки. Крім узгодження деталей замовлень на купівлю та продаж, післяторговельна обробка включає зміщення записів власності та санкціонування платежів.
Розрахунки та врегулювання торгівлі
Після того, як торгівля буде здійснена, транзакція переходить до того, що називається періодом розрахунків. Під час розрахунку покупець повинен здійснити оплату за придбані цінні папери, тоді як продавець повинен доставити придбане цінне папір. Залежно від типу цінних паперів, терміни розрахунків будуть різними. Як приклад того, як працюють дати розрахунків, скажімо, що інвестор купує акції Amazon (AMZN) у понеділок, 28 січня 2019 року. Брокер списує з рахунку інвестора загальну вартість замовлення одразу після його заповнення, але статус акціонера Amazon не буде зафіксований у книгах обліку для інвестора до середи, 30 січня. На той час інвестор став би акціонером запису.
Після того, як торгівля здійснилася, і кошти при будь-якій продажі акцій або іншого типу цінних паперів були зараховані на ваш рахунок, інвестор може вирішити зняти кошти, знову вкласти цінні папери або затримати суму готівкою на рахунку. Для тих, хто бажає отримати частину прибутку (або того, що залишилося від збитків), перевірте, чи пропонує ваш брокер перерахування на ваш банківський рахунок за допомогою автоматизованого клірингового будинку (ACH) або за допомогою банківського переказу.
T + 2
Розрахунковий період для післяторговельної обробки запасів та кількох інших біржових активів. У березні 2017 року SEC скоротила розрахунковий період з T + 3 до T + 2 днів, щоб відобразити покращення технології, збільшення обсягів торгівлі та зміни інвестиційних продуктів та торгового ландшафту.
Кліринг - це процес узгодження купівлі та продажу різних опціонів, ф'ючерсів чи цінних паперів, а також прямий переказ коштів з однієї фінансової установи в іншу. Процес підтверджує наявність відповідних коштів, записує переказ, а у випадку з цінними паперами забезпечує доставку цінного папера покупцеві. Неочищені угоди можуть спричинити за собою ризик розрахунків, і якщо угоди не будуть очищені, бухгалтерські помилки виникнуть, коли реальні гроші можуть бути втрачені.
Зовнішня торгівля - це торгівля, яка не може бути розміщена, оскільки вона була отримана обміном із суперечливою інформацією. Пов'язаний кліринговий дім не може врегулювати торгівлю, оскільки дані, представлені сторонами з обох сторін угоди, є непослідовними або суперечливими.
Ключові вивезення
- Післяторговельна обробка відбувається після завершення торгів. У цей момент покупець і продавець порівнюють реквізити торгівлі, затверджують угоду, змінюють записи власності та організовують передачу цінних паперів та грошових коштів. Обробка післяопераційної торгівлі зазвичай включає розрахунковий період і передбачає процес клірингу. Торги, які не покладаються на централізовані клірингові домівки, повинні будуть влаштовувати власні торги, що створює ризик контрагента та ризик розрахунків.
Приклади післяторговельної обробки
На платформі облігацій NYSE після завершення торгів усі депозитарні довірчі та клірингові корпорації (DTCC) / Національна організація клірингових цінних паперів (NSCC) з регіональними організаціями інтерфейсних облігацій (RIO) надсилаються до NSCC з метою узгодження деталей торгівлі як покупців, так і відповідні продавці. Деталі передаються через RIO.
Останнім часом послуги торгівлі виходять на перший план як засіб фінансових фірм диверсифікувати свої потоки доходів. Завдяки поєднанню нових нормативних актів, стандартизації деривативів та зростаючій потребі у складніших переробних заходах, завдяки зростанню альтернативних активів, послуги після торгівлі - це сфера, в якій деякі фірми мають шанс випередити конкурентів.
