Що таке заставна процентна облігація (RIB)
Облігації з залишковими відсотками (RIBs) - цінні папери, створені, коли дохід від муніципальної облігації розділений на два сегменти. Перший - це залишковий відсоток, облігація з плаваючою ставкою. Другий - це первинно-пряма облігація з плаваючою ставкою. Отримані плавці повернуть відношення до референтної процентної ставки, наприклад LIBOR. Потім дохід від муніципальної облігації використовується для виплати купона на прямому плавучі, а будь-який залишок доходу піде у бік залишкової процентної облігації.
Залишок залишкової відсоткової облігації також відомий як зворотний плавучий або зворотний облігації з плаваючою ставкою.
ЗАСТОСУВАННЯ ВНУТРІШНІХ ОВДПОВИХ ПІДХОДІВ
Облігації з залишковими відсотками (RIB) дозволяють муніципальним фондам облігацій обіцяти більші поточні доходи своїм покупцям. По мірі зростання ставок на муніципальні облігації власники RIBs будуть володіти облігаціями, які виплачують нижчий купон або дохідність. Цей падіння дохідності різко знижує ціну облігації на вторинному ринку.
Покупці облігацій із залишковою процентною ставкою отримують більш високу процентну ставку, ніж звичайна муніципальна облігація. Однак ризик цих цінних паперів підвищений. Інвестор, який володіє зворотним плаваючим, підтримує всі основні ризики зниження облігації.
RIB були вперше створені в 1990 році фірмою Shearson, інвестиційною банківською компанією. Мета RIBS - підвищити дохідність та допомогти окремим менеджерам портфелів контролювати термін погашення їх загального портфеля. Через високий рівень складності та потенційну мінливість більшість RIB належать фінансовим установам, а не окремим інвесторам.
Що таке муніципальна облігація
Муніципальна облігація - це тип боргової застави, який зазвичай використовується державними структурами, такими як держави або муніципалітети, як засіб фінансування великих витрат. Наприклад, Спрінгтаун повинен зібрати 5 мільйонів доларів, щоб місто міг здійснити дуже потрібні оновлення для своєї початкової школи. Місто випускає муніципальні облігації на суму 5 мільйонів доларів, які інвестори можуть придбати, щоб повернути інвесторам за попередньо визначеною процентною ставкою. Доходи муніципальних облігацій зазвичай звільняються від федеральних податків, а іноді й державних податків. Існує два основні типи муніципальних облігацій. При загальній облігаційній облігації облігація підтримується суб'єктом емісії. Прибуткова облігація використовує дохід від самого проекту, щоб підтримувати облігацію. Наприклад, якщо держава випустить облігації, щоб фінансувати будівництво нової платної автодороги, гроші, зібрані з плати, допоможуть виплатити облігацію.
