Прибутковість середнього капіталу, що використовується, - визначення визначення

Що таке прибутковість середнього зайнятого капіталу - ROACE?

Рентабельність середньозайнятого капіталу (ROACE) - це фінансовий коефіцієнт, який показує прибутковість порівняно з інвестиціями, які компанія зробила в себе. Ця метрика відрізняється від відповідного розрахунку рентабельності зайнятого капіталу (ROCE) тим, що вона приймає середні показники відкриття та закриття капіталу за певний проміжок часу, на відміну від лише показника капіталу на кінець періоду.

Формула для ROACE є

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Середня загальна сума активів - L} \\ де: \\ EBIT = Заробіток до відсотків та податків \\ L = Середні поточні зобов'язання \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {ROACE} = \ frac { текст {EBIT}} { текст {Середня загальна сума активів} - \ текст {L}} \ & \ textbf {де:} \ & \ текст {EBIT} = \ text {Заробіток до відсотків і податків} \ & \ текст {L} = \ текст {Середні поточні зобов'язання} \ \ кінець {вирівняний}$ ROACE = Середня загальна сума активів - ЛЕБІТ, де: EBIT = Прибуток до відсотків та податківL = Середні поточні зобов’язання

Про що вам говорить прибуток середнього капіталу?

Рентабельність середньозайнятого капіталу (ROACE) є корисним співвідношенням при аналізі бізнесу в капіталомістких галузях, таких як нафта. Підприємства, які можуть вичавити більший прибуток від меншої кількості капітальних активів, матимуть більш високу ROACE, ніж підприємства, які не настільки ефективні в перетворенні капіталу в прибуток. Формула коефіцієнта використовує EBIT у чисельнику і ділить його на середні загальні активи за вирахуванням середніх поточних зобов'язань.

Фундаментальні аналітики та інвестори люблять використовувати показники ROACE, оскільки вона порівнює прибутковість компанії з загальною сумою інвестицій, зроблених у новий капітал.

Рентабельність середньозайнятого капіталу (ROACE) - це фінансовий коефіцієнт, який показує прибутковість порівняно з інвестиціями, які компанія зробила сама. Основні аналітики та інвестори люблять використовувати показники ROACE, оскільки вона порівнює прибутковість компанії із загальною сумою інвестицій, зроблених у новий капітал.ROACE відрізняється від ROCE, оскільки враховує середні показники активів та зобов'язань.

Приклад використання ROACE

Як гіпотетичний приклад того, як розрахувати ROACE, припустимо, що компанія починає рік із 500 000 доларів США - це активи та 200 000 доларів США зобов'язань. Він закінчує рік з активами в 550 000 доларів США і тими ж 200 000 доларів зобов'язань. Протягом року компанія заробила $ 150 000 доходу та отримала 90 000 доларів США загальних операційних витрат. Перший крок - розрахунок показника прибутку:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EBIT = R - О = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ де: \\ R = Дохід \\ О = Операційні витрати \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {EBIT} = \ текст {R} - \ текст {O} = \ $ 150 000 - \ $ 90 000 = \ $ 60 000 \\ & \ textbf {де:} \ & \ текст {R} = \ текст {дохід} \ & \ текст {O} = \ текст {операційні витрати} \ \ кінець {вирівняний}$ EBIT = R − O = 150 000 $ - 90 000 $ = $ 60 000 де: R = дохідO = операційні витрати

Другий крок - розрахунок середнього капіталу, що використовується. Це дорівнює середньому розміру загальних активів за вирахуванням зобов’язань на початок року та на кінець року:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} КБ = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ де: \\ КБ = Капітал, зайнятий на початку року \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {CB} = \ $ 500 000 - \ $ 200 000 = \ $ 300 000 \\ & \ textbf {де:} \ & \ текст {CB} = \ текст {зайнятий капітал на початку року} \ \ кінець {вирівняний}$ CB = 500 000 $ - 200 000 $ = 300 000 $ де: CB = Капітал, зайнятий на початку року

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ де: \\ CE = Капітал зайнятий на кінець року \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {CE} = \ $ 550 000 - \ $ 200 000 = \ $ 350 000 \\ & \ textbf {де:} \ & \ текст {CE} = \ текст {Зайнятий капітал кінець року} \ \ кінець {вирівняний}$ CE = $ 550 000 - $ 200 000 = $ 350 000 десь: CE = Капітал, зайнятий в кінці року

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Змінного струму = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ де: \\ Змінного струму = Середній зайнятий капітал \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {AC} = \ frac { 300 000 + + $ 350 000} {2} = \ $ 325 000 \\ & \ textbf {де:} \ & \ текст {AC} = \ текст {середній капітал зайнято}} \ \ кінець {вирівняно}$ AC = 2 $ 300 000 + $ 350 000 = $ 325 000 десь: AC = Середній зайнятий капітал

Нарешті, діленням EBIT на середній капітал, що використовується, визначається ROACE:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ початок {вирівняний} & \ текст {ROACE} = \ frac { $ 60 000} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ кінець {вирівняний}$ ROACE = $ 325 000 $ 60 000 = 18, 46%

Різниця між ROACE та ROCE

Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) - це тісно пов'язане фінансове співвідношення, яке також вимірює прибутковість компанії та ефективність використання її капіталу. ROCE розраховується так:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Зайнятий капітал} \end{matrix} \ початок {вирівняно} & \ текст {ROCE} = \ frac { текст {EBIT}} { текст {Capital Employed}} \ \ end {align}$ ROCE = Зайнятий капіталEBIT

Зайнятий капітал, також відомий як зайняті фонди, - це загальна сума капіталу, що використовується для отримання прибутку фірмою чи проектом. Це вартість усіх активів, задіяних у бізнесі чи комерційній одиниці, і може бути обчислена шляхом віднімання поточних зобов’язань із загальних активів. ROACE, з іншого боку, використовує середні активи та зобов'язання. Усереднення за певний період згладжує показники, щоб усунути ефект зовнішніх ситуацій, таких як сезонний сплеск або зниження ділової активності.

Обмеження ROACE

Інвестори повинні бути обережними при використанні коефіцієнта, оскільки капітальні активи, такі як НПЗ, можуть з часом знецінюватися. Якщо кожний період отримувати однакову суму прибутку від активу, знецінення активу призведе до збільшення ROACE, оскільки він менш цінний. Це виглядає так, ніби компанія добре використовує капітал, хоча насправді не робить додаткових інвестицій.

Зміст: