Що таке віддача від загальної суми активів?
Рентабельність загальних активів (ROTA) - це коефіцієнт, який вимірює прибуток компанії до процентів та податків (EBIT) відносно загальних чистих активів. Він визначається як співвідношення між чистим доходом та загальним середнім рівнем активів, або сумою фінансового та операційного доходу, який отримує компанія у фінансовому році порівняно із середнім рівнем активів цієї компанії.
Коефіцієнт вважається показником того, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання прибутку. EBIT використовується замість чистого прибутку, щоб утримати показник, орієнтований на операційний прибуток, без впливу податкової чи фінансової різниці порівняно з аналогічними компаніями.
Рентабельність загальної суми активів (ROTA)
Ключові вивезення
- Рентабельність загальних активів показує, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання прибутку. Метрику ROTA можна використовувати для визначення того, які компанії звітують про найефективніше використання своїх активів порівняно з їхніми прибутками. Існує певна стурбованість щодо того, як ROTA покладається на балансова вартість загальних активів, а не їх ринкова вартість, що дає прибуток, який виглядає вище, ніж повинен бути насправді.
Розуміння рентабельності загальної суми активів
Чим більший прибуток компанії пропорційно її активам (і чим більший коефіцієнт від цього розрахунку), тим ефективніше, як кажуть, компанія використовує свої активи. ROTA, виражена у відсотках або десятках, дає зрозуміти, скільки грошей утворюється з кожного долара, вкладеного в організацію.
Це дозволяє організації бачити взаємозв'язок між своїми ресурсами та її доходами, і вона може дати точку порівняння, щоб визначити, чи використовує організація свої активи більш менш ефективно, ніж раніше. У тих випадках, коли компанія заробляє новий долар за кожен вкладений у неї долар, ROTA, як кажуть, становить один, або 100 відсотків.
Формула повернення загальної суми активів - ROTA Є
Сігналы абмеркавання Рентабельність загальної суми = Середня загальна сума активів, де: EBIT = прибуток для відсотків та податків
Для обчислення ROTA розділіть чистий дохід на середні суми активів. Це ж співвідношення також може бути представлено як дохід від норми прибутку та загального обороту активів.
Як розрахувати ROTA
Щоб розрахувати ROTA, отримайте показник чистого доходу з звіту про прибутки та прибутки компанії, а потім додайте відсотки та / або податки, сплачені протягом року. Отриманий числовий результат - EBIT компанії.
Потім показник EBIT слід розділити на загальний чистий актив компанії, щоб відобразити прибуток, який компанія отримала за кожен долар активів у своїх книгах.
Загальні активи включають контрактні рахунки за цим коефіцієнтом, це означає, що резерви за сумнівними рахунками та накопиченою амортизацією обидва віднімаються із загального балансу активів до розрахунку коефіцієнта.
Обмеження використання прибутку від загальної суми активів (ROTA)
З часом вартість активу може зменшуватися або збільшуватися. Що стосується нерухомості, вартість активу може зрости. З іншого боку, більшість механічних виробів, таких як транспортні засоби чи інша техніка, як правило, з часом зношуються, оскільки зношування впливає на їхню вартість.
Оскільки формула ROTA використовує балансову вартість активів з балансу, це може суттєво занижувати фактичну ринкову вартість основних фондів. Це призводить до більш високого результату співвідношення, який показує рентабельність загальних активів, вищу, ніж повинна бути, оскільки знаменник (загальні активи) занадто низький.
Ще одне обмеження полягає в тому, як співвідношення працює з фінансованими активами. Якщо заборгованість була використана для придбання активу, ROTA може виглядати сприятливо, тоді як компанія може насправді мати проблеми з виплатою відсоткових витрат.
Коефіцієнт вхідних даних може бути скоригований для відображення функціональних значень активів, враховуючи при цьому процентну ставку, яка наразі виплачується фінансовій установі. Наприклад, якщо актив був придбаний за рахунок коштів позики із відсотковою ставкою 5%, а рентабельність пов'язаного активу становила 20% прибутку, то скоригована ROTA становила б 15%.
Оскільки багато нових компаній мають більшу суму боргу, пов’язану зі своїми активами, ці корективи можуть зробити бізнес менш привабливим в очах інвесторів. Як тільки ці борги почнуть очищатися, ROTA, схоже, покращиться відповідно.
