S & p 500: індекс, який потрібно знати

Що в імені?

По-перше, етимологія терміна. "S&P" - це стандартний і поганий. Генрі Пур був фінансовим аналітиком 19 століття, який складав щорічну книгу, в якій перераховував публічно залізничні компанії. Його публікація злилася з публікаціями "Стандартного" Бюро статистики в 1941 р. І "500" - кількість запасів, що складають індекс.

Це воно. Індекс включає 500 найбільших (не обов'язково 500 найбільших) компаній, акції яких торгують або на NYSE, або на NASDAQ. Як і папи та лауреати «Оскара», компоненти S&P 500 обираються комітетом. І, як і Коледж кардиналів та Академія кіномистецтв та наук, комітет S&P 500 працює за певними критеріями. Щоб отримати право на індекс, компанія повинна мати:

• ринкова обмеження в розмірі 5, 3 мільярда доларів США в ціні його торгівлі з ринковою капіталізацією щорічно щонайменше чверть мільйона акцій торгують щомісяця за попередні шість місяців більшість своїх акцій в руках громадськості принаймні півроку з моменту її первинного публічного розміщення чотирьох прямо чверті позитивних доходів за звітом.

Між ними NYSE та NASDAQ перелічують 5900 компаній (менше, ніж якщо ви обмежуєте їх прямими акціями, на відміну від обмеженого партнерства та інших організацій). Але перший критерій знижує це число до 975 і усуває такі відомі назви, як AOL Inc (AOL) та Tupperware Brand Corp. (TUP). Додайте ще кілька орієнтирів, і легко зрозуміти, як S&P може зменшитись до 500 акцій з великим ковпаком, придатних для включення. ( Докладніше див.: Яка різниця між промисловим середнім показником Dow Jones та S&P 500? )

Комплексна математика

На відміну від Dow, який ви обчислюєте, додавши ціни запасів компонентів і помноживши на постійну, S&P 500 є складнішим. Замість того, щоб додавати ціни акцій складових, S&P 500 додає ринкову капіталізацію, що коригується плаваючими компаніями. "Плаваючий потік" означає підрахунок лише доступних нам звичайних акцій, за винятком акцій, що належать керівництву, урядам та іншим компаніям. Є сотні нібито «публічно торгуваних» компаній, які зберігають більшу частину своїх акцій. ( Докладніше див.: Як обчислюється значення S&P 500? )

Показані двері

Завдяки такій кількості компонентів і таких жорстких критеріїв, S&P 500 є динамічним. S&P Dow Jones Indeks, дочірня компанія McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI), яка визначає компоненти цього індексу, не має терпіння до шахраїв. Сполучені Штати Steel Corp. (X), один із перешкод промисловості 20-го століття, було внесено до списку S&P 500 з моменту створення. Насправді, в один момент US Steel була найбільшою компанією у світі. На жаль, це не принесло прибутку роками. Коли він в 2013 році впав нижче порогового значення в $ 4 млрд, індекс знищив його і створив місце для Martin Marietta Materials Inc. (MLM), виробника будівельних агрегатів. Тільки на Уолл-стріт залізний вік поступається місцем кам'яному віку. ( Докладніше дивіться: Де я можу знайти список усіх запасів у S&P 500? )

Низький оборот

Але навіть технологічно досвідчені компанії повинні відповідати списку вимог S&P 500 або загинути. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) є другим за величиною виробником мікропроцесорів у світі, але також впав в індексі в 2013 році. Знову ж таки, через проблеми з ринковою кришкою. Оборот у S&P 500 нижчий, ніж ви могли подумати - цього року було замінено лише вісім питань:

Дата (2014)	В	ЗНО
14 серпня	Mallinckrodt PLC (MNK)	PLC компанії «Роуан» (RDC)
27 червня	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	США Corp. Steel (X)
24 червня	Партнерська група менеджерів Inc. (AMG)	Лісові лабораторії
12 червня	Cimarex Energy Co. (XEC)	Міжнародна ігрова технологія (IGT)
1 травня	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 березня	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 березня	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 січня	Котеджне обладнання для тракторів (TSCO)	Життєві технології