Фондові біржові фонди, або ETF, та фондові індекси сьогодні дуже популярні серед інвесторів; обидва пропонують переваги перед активно керованими пайовими фондами. Питання, чи включати їх у свій інвестиційний портфель, значною мірою вирішується тим, чи відповідають вони вашому особистому стилю, стратегії та цілям інвестицій.
Що таке індексний фонд?
Індексні фонди - це взаємні фонди, призначені для відображення ефективності такого ринкового індексу, як S&P 500. Оскільки він в основному дублює ходи свого індексу, індексним фондом можна пасивно управляти; жоден менеджер фонду не повинен приймати активних рішень щодо того, куди і як інвестувати, іншими словами.
Дві основні переваги пасивно керованих індексних фондів над активно керованими пайовими фондами - це (1) менший коефіцієнт витрат управління, який, як правило, на половину-дві третини менше, ніж плата за управління звичайними фондами, і (2) той факт, що фонди індексу мають історично перевершувало більшість фондів, що активно управляються.
Однак є деякі активно керовані фонди, які приносять значно більший прибуток від інвестицій, ніж фондові фонди. Основним недоліком індексних фондів є відсутність гнучкості, яка автоматично перешкоджає досягненню значних надбавок над ринковими показниками та вище середнього рівня.
Що таке ETF?
ETF - це інвестиція в власний капітал. Побудований для відстеження товару, індексу, ринкового сектору або кошика активів, це фонд, який торгується так само, як і окремий запас (тобто його ціна змінюється протягом дня, коли акції купуються та продаються; акції пайових фондів мають їх ціна встановлюється раз на день). ETF зросли в популярності серед інвесторів з моменту їх появи на інвестиційному етапі в 1990-х (див. "Коротка історія фондових фондових фондів). Порівняння ETF з пайовими фондами включає декілька факторів, але серед помітних переваг ETF пропонують наступні:
- Оскільки ними можна торгувати як акції, ETF пропонують перевагу в тому, що вони є більш ліквідними. Їх можна придбати чи продати будь-коли в години торгівлі. Вони більш гнучкі. Їх можна продати коротко; ETF навіть звільнені від норм правила про короткий продаж, що стосується акцій. Їх також можна придбати з маржею, купувати з лімітними замовленнями та оберігати опціони. ETF мають менші збори за управління. Вони є більш сприятливими щодо податків; купуючи та продаючи "біржі подібного роду", ETF уникають податкових подій, що дозволяє уникнути щоденних витрат на викуп, які несуть кошти та мінімізує податки на приріст капіталу. ETF є більш доступними для невеликих інвесторів, оскільки вони дозволяють купувати окремі акції, тоді як багато взаємних фондів мають мінімальні інвестиції в розмірі 2500 або більше доларів. Однак це може бути недоліком з точки зору трансакційних витрат, оскільки придбання ETF означає плату за брокерську комісію. ETF забезпечують простіший доступ до альтернативних інвестицій, створюючи ширший спектр інвестиційних можливостей. Є ETF, які інвестують у сировинні товари та валютні валюти і пропонують можливість широко інвестувати на міжнародні та ринки, що розвиваються.
Одним із недоліків ETF є те, що вони не можуть реінвестувати дивіденди так, як можуть зробити пайові фонди.
Порівняння ETF та індексних фондів
Індексні фонди, як правило, більше підходять для менш складних та більш ризикованих інвесторів, які мають довгострокові інвестиційні горизонти. Наприклад, ті, хто використовує інвестування в акціонерні капітали як частину пенсійного плану і вважає за краще просто робити справи, мінімізувати інвестиційні витрати і прагнути отримувати розумні прибутки - отримуючи вигоду з історичної тенденції збільшення вартості акцій з часом.
ETF є більш привабливими для інвесторів з більш практичними стилями інвестування, тим, хто наполегливо шукає більш високу короткострокову віддачу від інвестицій, і складним інвесторам, які бажають більшого доступу до альтернативних інвестицій, таких як ринок форекс та ф'ючерси.
