Потрясіння та волатильність фондового ринку вселяють паніку у багатьох інвесторів, але інші бачать можливості для отримання прибутку. Банк Америки каже, що багато його клієнтів купували техніку, охорону здоров'я та фінансові акції, оскільки фондовий ринок в цьому місяці зменшився. Хоча індекс S&P 500 (SPX) знизив 2, 2% від своєї вартості протягом тижня, що закінчується минулою п’ятницею, найбільший тижневий спад у грудні з грудня, клієнти банку додали на свої позиції в капіталі 4, 7 мільярда доларів, найбільший за тиждень купівлю - у 2019 році, повідомляє Bloomberg.
"Сильний приплив (навіть якщо виключати викуп) свідчить про те, що клієнти, ймовірно, очікували доброякісного рішення щодо торгівлі", - написала команда стратегій акцій BofA Merrill Lynch під керівництвом Джилл Кері Холл у записці до клієнтів, яку цитував Bloomberg.
Купівля на знаки біди
Покупка також відображає детальну стратегію, розроблену кілька тижнів тому JPMorgan та іншими інвесторами, які чекали придбати за ознаками проблем, коли фондовий ринок наблизився до свого піку. У групу входили засоби, керовані комп'ютером, які мали можливість придбати 250 мільярдів доларів акцій, як це було до після Різдвяного мітингу. "Розмовляючи з клієнтами, ми не знаходимо в цьому місці багато справді переконаних ведмедів, а швидше інвесторів, які хотіли б додати на ~ 5-10% нижчий рівень і досягти повернення до нових максимумів за весь час", - сказали стратеги JPMorgan під керівництвом Марко Коланович у примітці до клієнтів, цитованій у попередній статті Bloomberg.
Наведена нижче таблиця підсумовує основні спостереження компанії BofA щодо акції "купити діп" серед власних клієнтів минулого тижня. Зауважте, що інші джерела даних вказували на чистий продаж акцій протягом останніх тижнів. За словами Ліппера, за три тижні, що закінчувались у середу, 8 травня, сукупний чистий викуп у розмірі 21, 8 млрд доларів був зафіксований пайовими пайовими фондами та ETF, незалежно від того, чи мають вони акції США, міжнародні акції чи обидва.
Клієнти Банку Америки "купують"
(Торговий тиждень, що закінчується в п'ятницю, 10 травня 2019 року)
- Чисті закупівлі акцій: 4, 7 мільярда доларів. Чисті покупці включали як роздрібних, так і інституційних клієнтів. Покупці зазвичай вкладають гроші в конкретні акції, а не у фонди. Хедж-фонди були чистими продавцями, однак, найбільша чиста акція з купівлі в техніці, охороні здоров'я, фінансах. Чистий продаж комунальних послуг, власний капітал ETF, запаси енергії
Значення для інвесторів
Клієнти BofA також були чистими покупцями промислових та матеріальних запасів. Зважаючи на те, що циклічні акції та акції зі значною експозицією за кордоном були серед тих, хто насолоджувався найжорсткішими операціями з чистої купівлі минулого тижня, це може вважатися свідченням того, що клієнти BofA в цілому оптимістично налаштовані на вирішення торговельної суперечки між США та Китаєм. Задовільно для ринків, зауважує Bloomberg. Чи похитнеться наступне оголошення Китаю відплатних тарифів, це впевненість залишається з'ясувати.
Попереду
Існує низка факторів, які можуть поставити слово під акції серед торговельних потрясінь, і які можуть підштовхнути ринок вище, якщо США та Китай досягнуть угоди. Перший - позитивна позиція Федеральної резервної системи, а другий - краще, ніж очікуваний прибуток корпорацій. Коли 90% компаній S&P 500 повідомили про прибутки за 1 квартал 2019 року, 76% перевищили оцінки EPS і 59% побили прибуткові оцінки, хоча сукупний прибуток від цих компаній знизився на 0, 5% порівняно з роком року, повідомляє 10 травня FactSet Research Systems..
Якщо США та Китай зможуть досягти торговельної угоди, ці позитивні сили можуть допомогти підняти ринки значно вище - і, таким чином, призвести до гарного повернення багатьох акцій, куплених на потопі.
