Майор рухається
Хоча, здається, що Уолл-Стріт значною мірою зменшує занепокоєння щодо торгових тарифів та риторики зворотної торговельної війни між США та Китаєм, не всі сектори залишилися незахищеними.
Особливо сильно постраждав сектор матеріалів. Тарифи, які вже були введені між США та Китаєм, зменшили торгівлю між цими двома економічними гігантами. Крім того, торговців стурбовано потенціалом уповільнення глобальної економіки. Обидва фактори спричинили тяжку для виробників сировини, оскільки попит на товари знизився - особливо з Китаю, який історично був величезним споживачем товарів.
Ви можете побачити це затягування в секторі матеріалів протягом 2019 року порівняно з будь-яким іншим сектором на ринку. Я використав фонди біржових торгів (ETF) на основі сектора SPDR, щоб проілюструвати це на графіку нижче.
Сектор вибору матеріалів SPDR ETF (XLB) цього року збільшився лише на 5, 85%, тоді як галузь промислового вибору SPDR ETF (XLI) зросла на вражаючих 15, 37%. Слідкуйте за тим, щоб ця тенденція недостатньої ефективності зберігалася, оскільки адміністрація Трампа продовжує вести переговори зі своїми китайськими колегами.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 зробив перерву від закриття на нових максимумах сьогодні, але він все ще демонструє ознаки сили, оскільки показник стохастики залишається міцно на перекупленій території.
Нові торговці часто помиляються, вважаючи, що побачити коливальний показник, як стохастику, в перекупленому положенні - яке в будь-який час стохастики піднімається вище 80 - означає, що індекс піднявся вгору на висоту, на який він може піднятися, і готовий обернутись. Однак коливальні показники можуть залишатися перекупленими протягом тривалих періодів часу.
Наприклад, це ознака сили для тенденції, коли стохастична консолідується вище 80. Тільки тоді, коли стохастика опуститься нижче 80 після того, як був вище цього рівня, торговці повинні потурбуватися про те, щоб змінити оберти імпульсу.
Знаючи це, я би не здивувався, побачивши, що S&P 500 продовжує плисти вище на наступному тижні - навіть якщо ринок відчує невеликий прибуток, отримавши в п’ятницю, що прямує у тривалі триденні вихідні.
:
Японські акції досягли нових відносних мінімумів
Системи Citrix готові вийти з ладу
Стохастика: точний показник купівлі та продажу
Показники ризику - широта ринку
Показники ринкової широти бувають у різних форматах. Деякі дають короткотермінові перспективи, інші надають довгострокові перспективи, але всі вони дають уявлення про стан здоров'я в цілому.
Один з моїх улюблених показників широти ринку - S&P 500 акцій, що перевищують 200-денний простий рухливий середній показник. Назва індикатора досить сама по собі пояснює - він показує відсоток акцій у S&P 500, які торгують вище, або на їх відповідних 200-денних простих ковзаючих середніх значеннях (SMA). Мені подобається цей показник з різних причин.
По-перше, неоднозначності в показнику немає. Акція або торгує, або ні, торгує понад 200-денну SMA.
По-друге, він забезпечує довгострокову перспективу тенденцій. 200-денний SMA - галузевий стандарт оцінки довгострокової тенденції акцій. Як правило, коли акція торгує вище своєї 200-денної SMA, це вказує на те, що акція користується більш тривалим бичачим обертом. І навпаки, коли акція торгується нижче своєї 200-денної SMA, це вказує на те, що акція триває довгостроковий ведмежий імпульс. Орієнтація на довгострокову тенденцію допомагає усунути багато шуму, який щодня бомбардує ринок.
По-третє, індикатор розглядає широкий спектр запасів. Охоплюючи весь S&P 500, він дає вам уявлення про кожен сектор фондового ринку, а не вузько зосереджуючись на одному або двох секторах.
Отже, що відбувається з S&P 500 запасами вище 200-денного простого рухомого середнього показника зараз? Цей показник вперше після жовтня 2018 року впав вище 50%. Це велика новина, оскільки він показує, що принаймні половина компонентів S&P 500 під час цього відновлення відчуває достатньо бичачого моменту, щоб повернути їх вище своїх 200-денних SMA.
Якщо ви порівняєте це зі страшним станом справ напередодні Різдва 2018 року, коли менше 10% компонентів S&P 500 торгували понад 200-денні SMA, ви можете оцінити, наскільки драматичним був цей бичачий поворот.
Звичайно, важливо пам’ятати, що 200-денний SMA для цих запасів, ймовірно, знизився на значно нижчі рівні, ніж це було у вересні 2018 року, коли S&P 500 досяг свого найвищого рівня, але бачимо це підтвердження оновленим, широким - бичачий ентузіазм на Уолл-стріті - хороший показник того, що ринок загалом здоровий. Нам не потрібно хвилюватися, що індекс підвищується лише кількома ключовими компонентами, тоді як решта запасів зникає.
:
Як використовувати рухому середню для придбання запасів
Технічні інвестори повинні підкріпитися, щоб прийти на «торгівлю болем» у 2019 році
Бики топчуть ведмедів, як 20% приросту акцій, помічених в межах досяжності за 2019 рік
Підсумок: сильний, але реалістичний
Незважаючи на те, що фондова біржа продовжує демонструвати численні ознаки сили, Уолл-стріт також вказує, що має реальні очікування на майбутнє. Це здоровий знак для ринку. Ентузіазм - це добре, але занадто великий ентузіазм може пошкодити торговців і занадто швидко спалити будь-яке бичаче паливо.
