ETF-схеми зворотної мінливості пов'язані з ф'ючерсами на нестабільність на основі індексу волатильності ринку біржових опціонів в Чикаго (Board Board Options). VIX був представлений як інструмент для оцінки суворості коливань на фондовому ринку, і він відображає коливання цін, вкладених у опціонні ціни індексу S&P 500, що очікують наступні 30 днів. Це пристосовано як "індекс страху". Зворотна нестабільність ETF надає інвесторам можливість володіти або короткими ф'ючерсами на основі того, як VIX торгуватиме. Оскільки інвестор робить ставку на майбутню мінливість, що є невідомим, ETF на зворотній мінливості можуть бути особливо ризикованими.
2019 рік був особливо енергонезалежним, хоча і кілька диких торгових сесій. Як результат, більшість зворотних нестабільних ETF значно знизили рівень ринку та зазнали крутих втрат.
Ось найефективніші ETF з оберненою мінливістю у 2019 році станом на 28 серпня. Ми включаємо лише ті ETF з активами, що знаходяться в управлінні не менше 200 мільйонів доларів.
Зворотна мінливість ETF - це ставки на опції VIX, а не на сам VIX. У періоди низької волатильності вони значною мірою слабкі за ринок.
1.iPath Series B S&P 500 VIX Короткострокові ф'ючерси ETN (VXX)
- Емітент: Barclays Bank, PLC. Коефіцієнт виплат: 0, 89% активів, що знаходяться в управлінні: $ 743, 1 млн.2019 р. Дохідність з початку року: -41%
2.ProShares VIX Короткострокові ф'ючерси ETF (VIXY)
- Коефіцієнт виплат: ProSharesExpense: 0, 87% активи під управлінням: $ 249, 6 млн.2019 р. Дохід
3.VelocityShares Daily 2x VIX Короткостроковий ETN (TVIX)
- Емітент: Коефіцієнт кредитної сумиExpense: 1, 65% активів, що знаходяться в управлінні: 1, 16 млрд. Дол.
Винос
Зворотна нестабільність ETF - хороший приклад цінних паперів з високим ризиком та високою винагородою. Вони не рекомендуються для довгострокових інвесторів, які шукають стабільного та надійного зростання. Вони в основному використовуються інституційними інвесторами та кваліфікованими торговцями для хеджування інших короткострокових позицій.
