Ті, хто знайомий з основами балансу, знають, що баланс компанії пропонує короткий огляд часу фінансового становища компанії. Ви можете швидко переглянути стан грошових коштів компанії, її активи, а також її коротко- та довгострокові боргові зобов'язання. Однак чи знаєте ви, що ви можете краще зрозуміти фінансовий стан бізнесу, виконавши кілька швидких розрахунків, використовуючи інформацію, що міститься в балансі?
Поточний коефіцієнт Як ви знаєте, чи є у компанії достатньо грошових коштів та короткострокових активів, щоб платити рахунки в короткий термін? Ну, використовуючи інформацію про оборотні активи та поточні зобов’язання, представлену на балансі, можна визначити поточний коефіцієнт компанії. Це співвідношення просто обчислюється так:
Поточна співвідношення = Поточні активи - Поточні зобов'язання
Більшість аналітиків вважають за краще адекватне співвідношення від 1, 5 до двох або вище, хоча те, наскільки високе це співвідношення, залежить від бізнесу, в якому працює компанія. Більш високий коефіцієнт може сигналізувати про те, що компанія накопичує грошові кошти, що може зажадати подальшого розслідування. Якщо поточне співвідношення опуститься нижче одиниці, бізнесу може загрожувати не задоволення своїх короткострокових потреб у ліквідності.
Швидкий коефіцієнт
Аналогічно інформативна метрика балансу - це швидке співвідношення компанії. Це співвідношення трохи консервативніше, ніж поточне співвідношення, оскільки воно вилучає товарні запаси з розрахунку:
Швидкий коефіцієнт = (Поточні активи - Запаси) ÷ Поточні зобов'язання
Чому аналітик вилучає товарні запаси з оборотних активів? Запаси, що ведуться на балансі, не обов'язково можуть бути конвертовані у готівку за їх балансовою вартістю. Наприклад, деякі роздрібні торговці потребують значних падінь, щоб очистити свій інвентар на новий сезон. У таких випадках, як коефіцієнти ліквідності, такі як поточний коефіцієнт, завищені. Швидкий коефіцієнт - це простий спосіб визначити, чи здатна компанія виконати свої короткострокові зобов’язання з поточними, короткостроковими ліквідними активами. Швидке співвідношення, яке краще, ніж одне, зазвичай вважається безпечним, але пам’ятайте, що воно дійсно залежить від галузі, в якій працює компанія.
Робочий капітал
Різниця між оборотними активами та поточними зобов'язаннями дає оборотний капітал компанії або:
Оборотний капітал = Оборотні активи - Поточні зобов'язання
Чи має бути показник оборотного капіталу позитивним чи негативним, багато в чому залежить від галузі, в якій працює компанія. Хоча позитивна метрика оборотного капіталу є бажаною в деяких галузях, негативна метрика оборотних коштів сприятливо сприймається в інших. Наприклад, компанії з виробництва напоїв та ресторанів, як правило, домовляються про свої умови торгівлі з постачальниками, таким чином, що оплата постачальникам належить задовго після того, як товарні запаси були перетворені на готівку. Споживчі компанії з вигідними важелями, такі як магазини Walmart або бразильський гігантський напої AmBev, як правило, працюють з дефіцитом оборотних коштів. Ці дефіцити, як правило, сприймаються аналітиками і сприймаються як ефективне використання ресурсів.
Борг / власний капітал
Нарешті, одне з найбільш видатних коефіцієнтів, отриманих із балансу, - це коефіцієнт боргу до власного капіталу, який розраховується як:
Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу = Загальна пасив - власний капітал
Наскільки залежним є бізнес від боргу, можна визначити коефіцієнт боргу до власного капіталу. По суті, це співвідношення того, що належить до того, що належить. У більшості галузей промисловості нижчий коефіцієнт вважається сприятливішим, хоча коефіцієнт боргу до власного капіталу нульовий може бути небажаним, оскільки це може свідчити про неефективну структуру капіталу.
Підсумок Щоб краще зрозуміти фінансову ситуацію бізнесу та рівень платоспроможності, ви можете зробити кілька швидких та простих розрахунків, які використовують дані, знайдені в балансі. Ці показники включають поточне відношення, швидке відношення, оборотний капітал та відношення боргу до власного капіталу. Ідеальне значення кожної з цих показників сильно залежить від характеру бізнесу, в якому працює компанія, але цифри говорять про все те саме. Спробуйте використати деякі з цих коефіцієнтів на балансах кількох компаній, щоб побачити, які висновки ви можете зробити з них.
