Зміст
- Зниження грошових коштів або збитків
- Виплати відсотків у питанні
- Перемикання аудиторів
- Розріз дивідендів
- Дефекти топ-менеджменту
- Великий інсайдерський продаж
- Продаж флагманських товарів
- Порізи в перках
- Суть
Як фінансовий радник, ваша відповідальна відповідальність - стежити за інвестиціями вашого клієнта та бути уважними для пошуку інвестицій, які можуть провалитися. Дізнайтеся, як визначити, чи стоїть компанія на межі банкрутства чи керується якимись серйозними фінансовими труднощами. Це також нескладно навчитися аналізувати заробітки.
Попереджувальні знаки проблемної компанії
Зниження грошових коштів або збитків
Компанії, які втрачають гроші чверть за кварталом, швидко горять гроші. Обов’язково перегляньте баланс компанії та його звіт про рух грошових коштів, щоб визначити, як витрачаються грошові кошти. Крім того, порівняйте поточні грошові потоки та грошові кошти з аналогічним періодом попереднього року, щоб визначити, чи є тенденція.
Якщо компанія згоряє через готівку через збільшення інвестиційної діяльності, це може означати, що компанія інвестує у своє майбутнє. Однак, якщо у звіті про рух грошових коштів компанія вкладає свої грошові кошти в операційну діяльність і все одно не отримує прибуток, це може викликати занепокоєння. Крім того, слідкуйте за великим збільшенням грошових коштів, оскільки компанія, можливо, продала актив, тим самим завищуючи свою готівкову позицію для покриття збитків.
Компанії також повинні мати нерозподілений прибуток, тобто гроші, що залишилися після отримання прибутку протягом певного періоду. Ефективно, РЕ - це заощаджувальний рахунок корпорацій, який накопичує прибуток з часом, який буде використаний для реінвестування назад у компанію, випуску дивідендів або викупу запасів. Якщо РЕ не збільшується або взагалі не існує, за відсутності дивідендів та викупів, компанія або не приносить прибутку, або ледве долає.
Виплати відсотків у питанні
Звіт про прибутки компанії покаже, що вона платить за обслуговування свого боргу. Чи може компанія продовжувати втрачати гроші та ще залишається достатньо коштів для здійснення процентних платежів? Чи дають поточні збільшення доходу достатній прибуток для обслуговування боргу компанії?
Існують показники та коефіцієнти, які вимірюють здатність компанії покривати свої боргові зобов'язання. Поточне співвідношення (або коефіцієнт грошових коштів) - це розрахунок, який допомагає визначити здатність компанії виплачувати короткострокові боргові зобов'язання. Він обчислюється шляхом ділення оборотних активів на поточні зобов'язання. Коефіцієнт вище одного вказує на те, що компанія матиме високі шанси погасити свою заборгованість, тоді як співвідношення менше одного означає, що компанія не зможе погасити свій борг. Коефіцієнт кислотного випробування також може бути використаний, різниця полягає у виключенні його складських запасів та передплачених рахунків з оборотних активів.
Перемикання аудиторів
Усі публічні компанії повинні ревізувати свої книги зовнішньою бухгалтерською фірмою. І хоча компанії нечасто перемикають фірми час від часу, різке звільнення аудитора чи бухгалтерської фірми без видимих причин не повинно піднімати червоні прапори. Зазвичай це знак того, що існує розбіжність щодо того, як забронювати дохід або конфліктувати з членами управлінської команди. Це не є гарним знаком.
Також перегляньте лист аудитора. Як частина доповіді про проксі (компанії також іноді включають цю інформацію у 10-кілограмові та річні звіти), аудитори напишуть лист, в якому зазначають, що вони вважають, що інформація про доходи, грошовий потік або баланс була представлена справедливо та точно описує фінансовий стан компанії, принаймні наскільки вони знають. Однак, якщо аудитор ставить під сумнів, чи має компанія можливість продовжувати працювати "як постійне підприємство", чи зазначає якусь іншу невідповідність у бухгалтерській практиці, зокрема, як вона реєструє дохід, це також повинно бути серйозним попереджувальним знаком.
Розріз дивідендів
Компанії, які зменшують або ліквідують свої виплати дивідендів акціонерам, не обов'язково знаходяться на межі банкрутства. Однак, коли компанії переживають важкі часи, дивіденди, як правило, є одним із перших пунктів. Управління, швидше за все, не знизить дивіденд, якщо це абсолютно не потрібно, оскільки будь-яке скорочення може призвести до значного зниження ціни акцій компанії. Як результат, розгляньте будь-яке скорочення дивідендів або усунення дивіденду як ознаку того, що перед вами важкі часи.
Важливо врахувати інші підтверджуючі докази, щоб визначити, чи зменшення дивідендів є сигналом темних часів для компанії. А саме слідкуйте за зниженням або змінною прибутковістю, прибутковістю дивідендів порівняно з іншими компаніями тієї ж галузі та негативним вільним грошовим потоком. Мудрі інвестори також обережні; переконайтеся, що ваш дивіденд не загрожує .
Дефекти топ-менеджменту
Зазвичай, коли справи йдуть серйозно на гору для компанії, старші члени керівної команди виїжджають на роботу в іншу компанію. Тим часом нинішні працівники з меншим стажем займуть місця вищого керівника. Якщо дефекти управління стійкі, це рідко хороші новини.
Великий інсайдерський продаж
Інвестори розумних грошей, тобто інституційні та виконавчі власники акцій, як правило, скидають свої акції перед поданням про банкрутство або справді складні часи. Будьте уважні до продажу інсайдерів.
Однак під час звичайного ведення бізнесу деякі інсайдери можуть час від часу продавати акції. По суті, вам слід звернути увагу на незвично великі або часті транзакції, особливо на ті, що відбуваються в час або приблизно під час виходу негативних новин.
Продаж флагманських товарів
Порізи в перках
Компанії намагатимуться глибоко скоротити свої вигоди для здоров'я, пенсійні плани чи інші вигоди у важкі часи. Глибокі і раптові скорочення, особливо коли вони відбуваються спільно з будь-яким з інших вищезгаданих питань, є ознакою того, що проблеми можуть бути попереду.
Суть
Не рідкість, коли компанії вдаряються від ударів по дорозі і доводиться затягувати ремені. Однак якщо компанія надмірно затягує цей пояс, або якщо трапляється більше одного з вищезазначених сценаріїв, будьте обережні.
Слідкуйте за тим, щоб ці пункти були у випуску новин чи щорічному проспекті.
