Ключові вивезення
- Іспит на рівень CFA II перевіряє кандидатів на застосування концепцій оцінки інвестицій. Експреси пропонують щороку в різних центрах світу. Рівень II містить запитання з декількома варіантами, згруповані в міні-випадки, звані набори предметів. Є 10 тем, згрупованих у чотири сфери: Етичні та професійні стандарти, Інвестиційні інструменти, Класи активів, Управління портфелем та Планування багатства. Кандидати мають шість годин для складання іспиту.
Що таке іспит CFA?
Професійне призначення Chartered Financial Analyst (CFA) пропонується Інститутом CFA - глобальною асоціацією інвестиційних фахівців - людям, які успішно склали і склали іспит. Екзамен складається з набору з трьох іспитів, які стають все складнішими і складнішими від І рівня до ІІІ рівня. Кожен іспит має різний набір понять і питань, на які повинен відповісти студент. Іспити перевіряють студентів на їх розуміння, знання та аналіз на ряд різних тем, таких як бухгалтерський облік, економіка, етика, управління грошима та аналіз безпеки.
Іспити пропонуються кожного червня в різних центрах світу. Кандидати повинні пройти мінімальний бал, щоб пройти кожен рівень. Тим, хто не проходить, надається інформація порівняно з іншими, хто не пройшов. Вони знову можуть скласти іспит.
Кандидати повинні відповідати мінімальному балу для проходження кожного рівня, який встановлюється інститутом щорічно.
Структура іспиту
Подібно до I рівня, II рівень також містить запитання з численним вибором. Однак питання згруповані в міні-кейси, що називаються наборами предметів. Кожен набір предметів складається з випадок справи, який супроводжується чотирма або шістьма запитаннями з декількома варіантами. Всього 21 набір предметів - 10 в ранковій сесії і 11 в післяобідній сеанс. Для відповіді на запитання кандидати зобов'язані використовувати інформацію, надану в кожному з пунктів у заяві справи.
Деталі іспиту
Кожен, хто бажає скласти іспит, повинен мати ступінь бакалавра або еквівалентну освіту, а також здати іспит на рівень CFA. До здачі іспиту учасники тесту також повинні мати трирічний кваліфікаційний досвід роботи.
Кандидатам надається шість годин для складання іспиту. Вартість для зарахування змінюється щорічно - як і прохідний бал - і залежить від того, коли вони зараховуються. Ставки проходження, які були встановлені станом на червень 2012 року, були встановлені на рівні 42%. Зазвичай результати іспитів надаються кандидатам протягом 60 днів. Кандидати можуть знайти більше інформації на веб-сайті CFA.
Що на іспиті рівня CFA II?
Навчальна програма іспиту
Під час іспиту на І рівень зосереджено тему на інструментах інвестування з відносно меншою увагою до оцінки активів та управління портфелем. На рівні II, однак, фокус теми більше спрямований на класи активів, хоча інструменти інвестування все ще досить зважені. Щодо навчання, іспит ІІ рівня зосереджується на застосуванні та аналізі понять, засвоєних на І рівні.
Навчальна програма складається з 10 тем, згрупованих у чотири напрямки:
- Етичні та професійні стандарти Інструменти інвестуванняЗавдання класівПортфоліо управління та планування багатства
У наступній таблиці показано зважування цих тем та широкі області для іспиту ІІ рівня.
| Тематична область | II рівень |
| Етичні та професійні стандарти (всього) | 10 |
| Інвестиційні інструменти (всього) | 30-60 |
| Корпоративні фінанси | 5-15 |
| Економіка | 5-10 |
| Фінансова звітність та аналіз | 15-25 |
| Кількісні методи | 5-10 |
| Класи активів (всього) | 35-75 |
| Альтернативні інвестиції | 5-15 |
| Похідні | 5-15 |
| Інвестиції в акції | 20-30 |
| Фіксований дохід | 5-15 |
| Управління портфелем та планування багатства (всього) | 5-15 |
| Всього | 100 |
Теми на іспиті CFA II
Давайте коротко розглянемо кожну з цих 10 тем.
Етика та професійні стандарти
Цей розділ охоплює етичний кодекс, професійні стандарти та глобальні стандарти ефективності інвестицій. Етика - це один розділ, який однаково важливий на всіх трьох рівнях. Питання будуть спрямовані на застосування семи стандартів у професійних ситуаціях. Інші важливі теми - м'які долари та стандарти об'єктивності дослідження (ROS).
Кількісні методи
У кількісному розділі можна очікувати приблизно одного-двох наборів предметів. Описання справи, швидше за все, представлятиме регресію даних і попросить вас проаналізувати та інтерпретувати дані. Можливо, вам навіть запропонують обчислити деякі ключові показники на основі наданих даних.
Економіка
Подібно до вищезгаданої теми, економіка - це також невеликий розділ ІІ рівня. Ви можете очікувати, що один предмет буде набір для цієї теми. Потрібно мати хороші концептуальні знання з економіки, оскільки багато з цих понять можна перевірити разом з іншими темами. Одним з важливих понять є валютна валюта, і ви, ймовірно, будете перевірені на застосуванні її концепцій.
Фінансова звітність та аналіз
Фінансова звітність та аналіз складають велику частину іспиту. У цьому розділі можна очікувати приблизно чотирьох-п’яти наборів предметів. Важливими поняттями є облік товарно-матеріальних цінностей, облік довготривалих активів, облік оренди, міжкорпоративні інвестиції, облік придбань, суб'єктів змінних відсотків (VIE) та якість фінансової звітності. Ви, швидше за все, вам будуть задані питання щодо набору предметів на основі поєднання цих понять. Вам потрібно вивчити процеси та принципи та ретельно практикувати їх застосування. Розуміння нюансів та відмінностей у МСФЗ та GAAP США є критичним.
Корпоративні фінанси
Корпоративне фінансування - важливий, але простий в обробці предмет. Поняття корпоративних фінансів пов'язані з розділами фінансової звітності та власного капіталу. Отже, питання можуть поєднуватися з матеріалами з інших розділів. Основні поняття включають бюджетний капітал, структуру капіталу, питання дивідендів та політики викупу, корпоративне управління та злиття та поглинання.
Управління портфелем
Від управління портфелем можна очікувати одного або двох питань щодо набору елементів. Матеріалів у цьому розділі величезна кількість, і, можливо, було б розумно зберегти цей розділ до кінця. Пам’ятайте, що матеріал з управління портфелем заглибиться в іспит ІІІ рівня, тому добре розуміти поняття тут. Ви будете перевірені на основі теорії портфеля, ефективності ринку та концепцій ціноутворення активів.
Інвестиції в акції
Акції - це важливий розділ для фінансових аналітиків, і ви можете очікувати приблизно від чотирьох до п’яти наборів питань від акцій. Існує багато матеріалів про аналіз власного капіталу та методи оцінки. Зауважте, що розділ власного капіталу важкий для формул, і вас можуть попросити виконати розрахунки та інтерпретації на основі формули.
Фіксований дохід
Фіксований дохід - це невелика, але важлива частина іспиту, яка досить схожа на розділ корпоративних фінансів. Зважаючи на недавню фінансову кризу, цей розділ набув ще більшого значення. Ви можете очікувати одного або двох наборів предметів на цю тему. Як і в акціонерні інвестиції, фіксований дохід також важкий для формул, і деякі концепції досить складні. Основні поняття включають аналіз кредиту, строкову структуру, облігації, іпотечні цінні папери (MBS) та їх оцінку.
Похідні
Це більш складний розділ, і ви можете очікувати принаймні двох запитань щодо питань від похідних. Матеріал охоплює ф'ючерси та форварди, опціони та свопи. У межах похідних інструментів ви повинні ознайомитись із форвардною форвардою, ф'ючерсами на процентну ставку та угодами форвардних ставок. У варіантах потрібно розібратися у стратегіях варіантів та моделях цінових контрактних контрактів. У рамках свопів, ви повинні мати можливість інтерпретувати операцію свопу та з'ясувати грошові потоки для залучених сторін.
Альтернативні інвестиції
Цей розділ охоплює класи активів, крім власного капіталу та фіксованого доходу. Три класи активів, які є частиною навчальної програми CFA, - це нерухомість, хедж-фонди та приватний капітал. У цьому розділі будуть задані один або два пункти. Це порівняно простий розділ і може допомогти вам отримати додатковий бал, не потрапляючи на складні речі.
Спробуйте наш вікторину CFA рівня 2
Почніть свій іспит з практики
Суть
Іспит на рівень CFA II досить складний і просить застосувати концепції, а не просто їх розуміти. Отже, важливо, що ви витрачаєте час на практику та взяття зразкових тестів, переглядаючи ділянки, де ви слабкі протягом всієї підготовки. Удачі на іспиті!
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
CFA
Що очікувати на іспиті з рівня CFA
CFA
Що очікувати на іспиті рівня CFA III
Кар'єра фінансових консультантів
Наскільки важкі іспити CFA?
Альтернативні інвестиції
Основи CAIA щодо альтернативних інвестицій
Денна торгівля
Наскільки корисна CFA для денної кар'єри?
Ступені та сертифікати
Просувайте свою фінансову кар'єру за допомогою призначення CIPM
Посилання партнераПов'язані умови
Сертифікат щодо вимірювання ефективності інвестицій (CIPM) Сертифікат щодо вимірювання інвестиційної ефективності (CIPM) означає компетентність в оцінці інвестиційної діяльності інвестиційних фірм. детальніше Визначений аналітичний аналітик альтернативного інвестування (CAIA) Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) - це призначення, фінансові фахівці можуть заробляти, щоб проявити компетентність в аналізі нетрадиційних активів. детальніше Що роблять сертифіковані фінансові аналітики Акредитований фінансовий аналітик - це професійне позначення, яке дає інститут CFA, яке вимірює компетенцію та доброчесність фінансових аналітиків. детальніше Інститут CFA Інститут CFA - це міжнародна організація, яка обслуговує фахівців з управління інвестиціями з навчальними, етичними та сертифікаційними програмами. більше сертифікований спеціаліст з управління інвестиціями (CIMS) Визначення CIMS було професійним призначенням для інвестиційних менеджерів, яке було присвоєно Інститутом консультантів з управління інвестиціями. У 2002 році програма була об'єднана у позначення CIMA. детальніше Визначення довіреного довіри та фінансового радника (CTFA) Визначення довіреного довіри та фінансового радника (CTFA) - це професійне позначення, запропоноване Американською асоціацією банкірів більше