Відродження Microsoft Corp. (MSFT) протягом останніх років значною мірою було зумовлене зростанням доходів у хмарному бізнесі, що сприяє прискоренню ринкової капіталізації компанії до одного з найвищих у світі - понад 800 мільярдів доларів. Інвестори очікують, що генеральний директор Сатья Наделла повідомить, що хмарні продажі знову дозволили Microsoft опублікувати сильний прибуток та зростання доходів у своєму фіскальному 2019-му кварталі. Інвестори також захочуть дізнатись, як хмарний бізнес Microsoft, якщо вдаватись до таких грізних конкурентів, як Amazon.com (AMZN). Microsoft звітує 30 січня.
Хмарний сервіс Microsoft, який генерує зростання у кількох бізнес-підрозділах, за останній квартал становив 29% доходу та ілюструє успішний перехід компанії у світ Інтернет-обчислень. Компанія також спостерігає сильне зростання в інших бізнесах, таких як продуктові лінійки Windows, xBox та відеоігор.
За оцінками аналітиків, прибуток зріс майже на 14%, приріст доходу на 12% до 32, 5 мільярда доларів в останньому кварталі. Оцінки заробітку та доходів були в тренді вище, оскільки Microsoft повідомила про результати фіскального першого кварталу в жовтні.
Сильний ріст, керований хмарою
Прогноз Майкрософт яскравий за останні квартал. Аналітики прогнозують, що зростання доходів та доходів буде сильним протягом наступних двох років, при цьому прибуток збільшиться приблизно на 15% при збільшенні доходу на 13% до 124, 6 мільярда доларів у фіскальному 2019 році, що закінчується червням.
Значне зростання доходів та заробітків в кінці минулого часу є головним чином результатом успіху компанії у хмарному бізнесі, який зріс на 24% до 8, 6 млрд доларів у першому фіскальному кварталі. У той час як Microsoft стала одним з домінуючих хмарних гравців, вона стикається з великими проблемами у відбиванні архівного суперника Amazon. Його відділ веб-служб, відомий як AWS, швидко набирає позиції у хмарному бізнесі Microsoft. Майбутній успіх Microsoft значною мірою визначатиметься тим, наскільки його хмарний бізнес може продовжувати зростати.
Багата оцінка
Одним з найбільш значних недоліків для інвесторів Microsoft є оцінка акцій. В даний час власний капітал торгується за коефіцієнтом ПЕ для бюджетного 2020 року на рівні 21, 5. Це вищий коефіцієнт ПЕ, ніж ширший S&P 500, який становить приблизно 16. Крім того, під час коригування запасу під темпи зростання його заробітку коефіцієнт PEG також високий у 1, 6. Це робить акції дещо завищеними, враховуючи поточні прогнози аналітиків.
Бичачі ставки
Варіанти терміну дії 15 лютого вказують на низьку мінливість для акцій за результатами. Стратегія опціону з довгостроковою стратегією передбачає, що власний капітал може зрости або впасти на 7% від страйкової ціни в розмірі 105 доларів. Це дозволить розмістити акції в діапазоні торгів від 98 до 112 доларів до середини лютого. Однак варто відзначити, що кількість бичачих дзвінків переважає ведмедику на 105 доларових страйкових цін майже на 2 до 1, приблизно 20 000 контрактів з відкритим викликом. Покупцю цих дзвінків знадобиться, щоб акція піднялася до майже 109 доларів після закінчення терміну дії в середині лютого, щоб отримати прибуток.
Слабка діаграма
Технічні діаграми Microsoft виглядають набагато слабкіше, ніж дані опцій. З діаграми видно, що акція знизилася з початку піку на початку жовтня. Якщо акції впадуть, швидше за все, впаде технічна підтримка близько 97 доларів. Саме ціна знизилася до акцій під час крутого розпродажу фондового ринку наприкінці 2018 року.
Ще однією негативною ознакою для акції є те, що показник відносної міцності знижується з моменту досягнення рівня перевитрати понад 70 у листопаді 2017 року. Це створило ведмежу розбіжність, і це дозволило б припустити, що акції, ймовірно, продовжать знижуватися в майбутньому.
Тож перспективи хмарного бізнесу Microsoft надійні, це дуже інша історія для акцій. Компанії, можливо, доведеться швидше розміщувати хмару чи інші підрозділи для збільшення акцій Microsoft. Якщо компанія розчарується найменшим шматочком, акції можуть різко відтягнутись назад.
