Як і всі цінні папери, пайові фонди підлягають ринковому або систематичному ризику. Це тому, що немає жодного способу передбачити, що відбудеться в майбутньому, чи збільшуватиметься чи зменшуватиметься той чи інший актив. Оскільки ринок не можна точно передбачити або повністю контролювати, жодна інвестиція не є ризиковою.
Що таке ринковий ризик?
Ринковий ризик - це ризик, притаманний усім типам інвестицій, що є результатом непостійного характеру ринку та світової економіки загалом. Ринковий ризик - це просто можливість того, що ринок чи економіка будуть знижуватися, внаслідок чого окремі інвестиції втрачають цінність незалежно від ефективності чи прибутковості суб'єкта, що видає емісію. Наприклад, під час краху на фондовому ринку 2008 року майже кожна акція втратила вартість, незважаючи на те, що більшість компаній не зробили нічого поганого або жодним чином змінили свою діяльність. Результат не міг передбачити чи запобігти жодна компанія.
Види ринкового ризику
Існує багато складових ринкового ризику, які стосуються різних видів інвестицій. Типовими ринковими ризиками є ризик власного капіталу, процентний ризик, кредитний ризик, ризик інфляції, соціально-політичний ризик та ризик країни. Деякі види інвестицій сприйнятливі до декількох видів ринкового ризику. Тип ринкового ризику, який застосовується до пайових фондів, залежить від активів, що зберігаються в його портфелі.
Ризик акцій стосується інвестицій на фондовий ринок і стосується ризику, що зміна цін на фондовому ринку може зробити індивідуальну інвестицію менш цінною, коли власник хоче продати. Цей тип ризику застосовується подвійно до фондових фондів. По-перше, вартість пайових фондів може коливатися, внаслідок чого інвестиції акціонерів втрачають цінність. Крім того, вартість фондових фондів повністю залежить від ринкової вартості портфелів, що складаються виключно з акцій, які, в свою чергу, також піддаються ризику власного капіталу. Ризик участі в капіталі також застосовується до збалансованих фондів, що включають інвестиції в акції.
Ризик процентної ставки поширюється на інвестиції в боргові цінні папери, такі як державні та корпоративні облігації. Цей тип ризику пов'язаний з можливістю того, що підвищення процентних ставок, продиктованих Федеральною резервною системою, зробить поточні облігації менш цінними. Цей тип ризику впливає на облігаційні фонди, фонди грошового ринку та збалансовані фонди. Кредитний ризик або ризик виникнення дефолтних облігацій також стосується фондів облігацій. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Управління ризиком процентної ставки".)
Ризик інфляції, як випливає з назви, - це ризик того, що поступова інфляція призведе до стирання вартості долара та зменшення вартості довгострокових інвестицій. Інфляційний ризик - це насамперед проблема грошових фондів, оскільки їх дохідність настільки низька, що їх можна з часом легко перевершити за рахунок інфляції.
Соціополітичний ризик відноситься до можливості того, що такі події, як війна, терор або політичні вибори, можуть мати негативний вплив на ринок загалом. Аналогічно, ризик країни відноситься до тих же явищ, але лише тоді, коли він застосовується до подій, що впливають на інвестиції в закордонні країни. Залежно від конкретного продукту, ці ринкові ризики можуть застосовуватися до будь-якого взаємного фонду, оскільки вони впливають на ринки США та зовнішній ринок загалом, що, в свою чергу, впливає на власний капітал та боргові активи в портфелі фонду.
(Для пов’язаного читання див. "5 способів вимірювання ризику взаємного фонду".)
