Банки можуть сек'юритизувати заборгованість з кількох причин, включаючи управління ризиками, випуски балансу, більший приплив капіталу та отримання прибутку від плати за вихід. Борг сек'юритизується шляхом об'єднання певних видів боргових інструментів та створення нового фінансового інструменту з об'єднаного боргу. Типи боргових інструментів, що використовуються, можуть включати житлові іпотечні кредити, комерційні іпотечні кредити, позики на авто чи зобов'язання з кредитної картки. Банки отримують комісії за продаж нового боргового цінного папера.
Банки можуть виграти від переміщення ризику дефолту, пов’язаного із сек'юритизованою заборгованістю, із своїх балансових звітів, щоб забезпечити більше залучення свого капіталу. За рахунок зменшення боргового навантаження та ризику банки можуть більш ефективно використовувати свій капітал. Секюритизовані інструменти, створені об'єднанням боргу, називаються зобов'язаннями, що забезпечуються заставою (CDO). Процес сек'юритизації створює додаткову ліквідність для боргових інструментів. Хоча окремим інвесторам незвично володіти CDO, страхові компанії, банки, інвестиційні фонди та хедж-фонди можуть торгувати CDO для отримання доходів, більших, ніж прості доходи Казначейства.
Різні рівні боргу, відомі як транші, продаються інвесторам. Транші групуються за різними факторами, включаючи рівень ризику траншу або термін погашення належних платежів. Транші часто дають оцінки, що позначають їх сприйнятий ризик. Рейтинг траншу визначає суму основного капіталу та відсотків, які інвестори отримують за купівлю такого рівня боргу. Ризикові транші вимагають більш високих процентних ставок, тоді як транші з більш високими рейтингами платять менші відсотки. Нездійснення непогашених іпотечних кредитів, що містяться у багатьох ОДК, часто називають однією з причин фінансової кризи 2008 року.
