Поточний розважальний бізнес Walt Disney Co. (DIS) - підживлений магічними результатами каси Avengers - є на шляху до кардинальної трансформації довгострокового зростання Disney. Це може гарантувати ту саму оцінку Netflix Inc. (NFLX), згідно з дослідженням Macquarie Research, описаним Барроном.
Чому Дісней виглядає привабливо
- Акції спадкової розважальної компанії збільшилися на 22% YTD проти S&P 500 - 16, 6% прибутку Месники: Ендшпіль на трасі, щоб стати найпотужнішим прокатом кінофільмів коли-небудь, відкривши граблі на вихідних у 1, 2 мільярда доларів. Вміст сланцю включає щонайменше п’ять фільмів Marvel до 2021 року, новий X -Молодий фільм, нові розстрочки для франшиз Frozen and Toy Story , рімейк служби потокового потоку Lion King Disney +, який розпочнеться в листопаді
Акції Діснея вже зросли на понад 22% цього року, що майже вдвічі перевищує масштабний ралі S&P 500. Цього тижня акції досягли нових рекордних показників на задньому плані розгорнутого успіху Avengers: Endgame на вихідних, з продажу кас на величезних 1, 2 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що окремі фільми рідко рухаються на ринки, враховуючи, що валовий кас - це невелика частка конгломерату, як загальний дохід Діснея, сума, на яку продажі перевищили очікування, призвела до того, що кілька аналітиків збільшили цільові цінові ціни та оцінку прибутку, як зазначено в Журнал Уолл-стріт
Дивлячись уперед, у Діснея не вистачає вмісту, і багато фільмів Marvel вишикувалися, включаючи щонайменше п’ять без назви, які, як очікується, вийдуть до 2021 року за Баррона. Крім того, дебют цього каси на вихідних включав трейлер, що демонстрував новий фільм « Чоловіки X », тоді як очікуються нові внески на популярні франшизи Frozen and Toy Story та рімейк The Lion King . Як повідомляється, компанія також готується до розширення своїх парків у Діснейленді в Каліфорнії та у світі Діснея у штаті Флорида протягом наступних кількох місяців із тематичним розділом «Зоряні війни».
Тепер нова цінова ціна Macquarie для компанії, що становить 165 доларів за акцію, порівняно з 125 доларів за акцію, передбачає майже на 22% більше, ніж із четверга, і приблизно в сім разів оцінюється в 2024 продажах. Це "той самий багаторазовий торг, коли він досяг 90 млн. Сантиметрів і подібний до поточного EV / продаж, кратний 6, 5x 2020", - пише аналітик Macquarie Тім Ноллен. EV означає вартість підприємства або ринкову капіталізацію компанії плюс вартість її боргу і за вирахуванням грошових коштів. Він вирішив не використовувати оцінки прибутку для оцінки компанії, враховуючи, що вони були "заплутані" нещодавним придбанням активів 21st Century Fox та витратами на запуск Disney +.
Підвищений прогноз передбачає успіх Disney +, який має на меті почати отримувати значні прибутки протягом декількох років. Це має стати головною проблемою для Діснея, оскільки він розпочинає передачу сервісу з нуля та відбивається від таких гравців, як глобальні лідери Netflix та Hulu, а також технологічних гігантів з глибокими кишенями Amazon.com Inc. (AMZN) та Apple Inc (AAPL), які вливають гроші у змістові війни. Дісней очікує, що його інвестиція в зміст перевищить дохід від підписки до 2024 року, що має зважити загальний прибуток у найближчі роки.
Попереду
Хоча майбутнє потокового сервісу Діснея, яке за ціною нижче Netflix, залишається в повітрі, компанія принаймні досягла успіху довести, що він може залишатися силою як застарілий гравець на порушеному ринку. Інвестори будуть стежити за тим, як займається Endgame у другий уїк-енд, потенційно проливаючи світло на майбутні успіхи в програмі майбутніх фільмів Діснея.
