Ціна на сиру нафту знову зросла наприкінці 2018 року, і це не бажана новина для споживачів, яким було дорожче заповнити свої машини. Варто поглянути на вплив збільшення, якщо воно триватиме на багатьох галузях, які покладаються на нафту як на вклад, таких як транспортування, виробники споживчих товарів та харчова промисловість.
У вересні 2018 року ціни на нафту марки Brent в середньому становили 79 доларів за барель, що зросло на 6 доларів за барель порівняно з серпнем. Короткостроковий прогноз від Агентства енергетичної інформації США передбачив підвищення середньої ціни за барель з 74 доларів у 2018 році до 75 доларів у 2019 році. Це не є різкою зміною, але це може сигналізувати про те, що вигідні ціни останніх років наближаються до кінець.
Вищі ціни на нафту - хороша новина для деяких галузей. Очевидно, що вони приносять користь нафтовому бізнесу, і позитивні, і негативні наслідки проникають через інші частини економіки.
Виробники нафти та компанії, що підтримують енергетичний сектор, різко впали ціни на акції, коли ціна на нафту знизилася з вище за 120 доларів за барель до діапазону від 45 до 55 доларів. Хороший заклад, що вони піднімуться в 2019 році, якщо ціни на нафту продовжуватимуть зростати.
Нафтові компанії
Очевидний зв’язок між цінами на нафту та рентабельністю найбільш чітко проглядається в компаніях, безпосередньо пов'язаних з нафтовою промисловістю. Нафтовий сектор має різні аспекти, включаючи розвідку нафти, буріння, переробку та розповсюдження споживачів.
Ці частини галузі можна розділити на дві основні групи: компанії, що перебувають вгору та нижче за течією. Компанії, що працюють вище, безпосередньо беруть участь у розвідці та видобутку сирої нафти. Їх завдання полягає у пошуку та випробуванні потенційних бурових майданчиків, а потім у створенні споруд для видобутку нафти. Компанії, що продаються нижче, переробляють та розповсюджують готову продукцію, включаючи бензин та дизельне паливо. (Докладніше див.: Різниця між нафтовими послугами та нафтопереробними заводами .)
Компанії, що продаються вище, страждають найбільше, коли ціни на нафту падають, оскільки ціна, за якою вони продають нафту, визначається ринком, але їхні витрати на виробництво значною мірою фіксовані. Якщо виробництво бареля нафти обійдеться дорожче, ніж це вийде на ринок, виробники понесуть збитки і врешті-решт підуть. Великі, дорогі і капіталомісткі бурові операції страждають важче, ніж менші, хитріші бурові установки, які можуть тимчасово відключитися, а потім перезапуститись, коли ціни ростуть. Компанії, що перебувають вниз за течією, не будуть вражені настільки сильно, оскільки вони отримують прибуток, купуючи сиру нафту та продаючи рафіновану продукцію з премією. Їх прибуток повинен залишатися досить стабільним навіть при коливанні цін на нафту.
Сьогодні більшість великих нафтових компаній мають великі операції у верхньому і нижньому напрямку, і їх називають інтегрованими нафтовими компаніями. Ці компанії побачили, що їхні ціни на акції знизилися через їхню участь у операціях вище за течією. Компанії Pure play, що продаються вгору за течією, у яких немає компонента за низхідним потоком, бачили, що ціни на акції ще більше падають. Компанії Pure play вниз за течією, повністю орієнтовані на переробку та продаж готової продукції, що отримує прибуток за цей період низьких цін на нафту.
Наступна таблиця показує піврічну зміну цін на акції для деяких великих інтегрованих компаній, що працюють на сучасному ринку, в період падіння цін на нафту:
|
Комплексна олія |
Чиста гра вгору за течією |
Чиста гра вниз за течією |
|
Exxon Mobile (XOM) -8, 2% |
Трансокеанський (RIG) -53, 4% |
Валеро (VLO) + 6, 01% |
|
Шеврон (CVX) -13, 63% |
Diamond Offshore (DO) -28, 00% |
Тезоро (TSO) + 36, 21% |
|
British Petroleum (BP) -12, 21% |
Patterson-UTI Energy (PTEN) -47, 02% |
Phillips 66 (PSX) -8, 56% |
|
Всього SA (TOT) -17, 08% |
Nabors Industries (NBR) -52, 38% |
Марафонська олія (ГДК) + 14, 55% |
|
Phillips 66 (PSX) -8, 57% |
Anadarko Petroleum (APC) -23, 58% |
Alon USA Energy (ALG) -8, 08% |
Промислові компанії
Нафтові компанії не самі відчувають біль від низьких цін на нафту. Виробники та промислові компанії також відчувають пристрасть, оскільки ця галузь відповідає за постачання матеріалів для побудови та розширення операцій з буріння нафти. В кінці 2015 року виробники нафти не розпочали нових проектів, а замість цього скоротили видобуток. Виробники сталі, машин та деталей машин та важкого обладнання були постраждали від спаду.
США Steel (X) та ArcelorMittal (MT), два найбільші світові виробники сталі, за шість місяців з вересня 2014 по лютий 2015 року їх акції знизилися приблизно на 30%. Caterpillar (CAT), який постачає важкі землерийні машини та інші промислові машини Транспортні засоби для нафтової промисловості за той же період зменшилися на 18%. Халлібуртон (HAL), диверсифікована компанія, що спеціалізується на послугах нафтового родовища для підтримки енергетичної галузі, знизилася на 36, 31%. Інша компанія у сфері нафтових послуг, Schlumberger (SLB), знизилася майже на 21%.
Фінансові компанії
Коли ціни на нафту високі, ми спостерігаємо шум нових капітальних вкладень для видобутку нафти, що вважатиметься занадто дорогим, щоб піти в часи, коли нафта дешева. Яскравий приклад - бум сланцевої нафти на початку 2000-х, який підняв США до чистого експортера нафти. Сланцеву олію дорожче виробляти. Багато хто з цих нових бурових операторів були змушені звільняти робітників і скорочувати виробництво, коли ціни падали. Деякі навіть подали на захист від банкрутства. Власники облігацій, випущених цим сектором, зазнали збитків, оскільки ці борги були зменшені.
Найбільші гравці фінансового сектору США добре диверсифіковані та захищають свої кредити, надані енергетичному сектору. Деякі менші фінансові компанії були особливо піддані впливу. Регіональні банки в нафтодобувних регіонах, швидше за все, постраждали першими. Канадський банк Нової Шотландії (BNS) за місяць, який закінчився в лютому 2014 року, зменшився на 19, 12%, профінансувавши ряд видобувних операцій у нафтових пісках. Техаський банк Cullen / Frost Bankers (CFR) за той же період знизився на понад 10%, оскільки майже 12% його кредитного портфеля було в енергетичному секторі. Техаський капітальний банк (TCBI) знизився на понад 7%.
Суть
Ціни на нафту впливають на компанії багатьох галузей, що виходять за рамки нафтової галузі. Останнє зростання цін на нафту є м'яким, а вплив на споживачів не був серйозним з кінця 2018 року. Але мудрі інвестори слідкують за підйомами та падіннями цін на нафту. Їх коливання мають рябний ефект у всій економіці США.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ запасів
Топ запасів енергії на січень 2020 року
Топ запасів
Найкращі запаси нафти та газу за I квартал 2020 року
Нафта
Економіка видобутку нафти
Топ ETF
3 найкращих ETF, на які можна робити ставку
Нафта
Ціни на нафту: як вони впливають на фондовий ринок?
Нафта
Вартість сланцевої олії проти звичайної нафти
Посилання партнераПов'язані умови
Операції за течією вниз за течією - це функції щодо нафти та газу, які відбуваються після фази видобутку, аж до точки продажу. детальніше Визначення енергетичного сектору Енергетичний сектор - це категорія запасів, що відносяться до виробництва або постачання енергії, тобто буріння та переробки нафти та газу або енергетичних підприємств. більше сира нафта - визначена чорним золотом сира нафта - природний нерафінований нафтопродукт, що складається з родовищ вуглеводнів та інших органічних матеріалів. більше Енергетична криза 1979 р. Енергетична криза 1979 року в США була подією широкої паніки щодо дефіциту бензину після Іранської революції. більше Нафта Нафта - це рідина, яка знаходиться в землі, яка може перероблятися в паливо та пластик. Люди покладаються на нафту більше, ніж просто на бензин, але це має великий і негативний вплив на навколишнє середовище. детальніше Визначення теорії пікового тему Губерта Теорія піку Хабберта - це ідея, що в міру видобутку нафти слід за кривою дзвіночки, глобальне виробництво нафти пік і піде в термінальний спад. більше