18 вересня 2019 року Федеральна резервна система знизила цільовий діапазон для базової процентної ставки на 0, 25%. ФРС вдруге знизив ставки в 2019 році, намагаючись утримати економічну експансію від уповільнення на тлі багатьох ознак того, що уповільнення триває. Теорія полягає в тому, що за рахунок зниження ставок зменшуються витрати на запозичення, що змушує підприємства брати кредити для найму більшої кількості людей та розширення виробництва.
Зниження процентних ставок також впливає на ринок облігацій, оскільки дохідність від усього казначейства США до корпоративних облігацій, як правило, падає, роблячи їх менш привабливими для нових інвесторів. Це часто призводить до акцій на фондовому ринку, оскільки інвестори витягують гроші з облігацій і складають їх у акції.
При збільшенні процентних ставок виникають реальні ефекти на способи доступу споживачів та підприємств до кредиту для здійснення необхідних покупок та планування своїх фінансів. Це навіть впливає на деяке страхування життя. Ця стаття досліджує, як споживачі платитимуть більше за капітал, необхідний для здійснення покупок, і чому підприємства будуть стикатися з більшими витратами, пов'язаними з розширенням своїх операцій та фінансуванням зарплат, коли Федеральний резерв збільшує цільову ставку. Однак попередні суб'єкти господарювання не є єдиними, які страждають через більші витрати, як пояснюється у цій статті.
Найвища ставка
Підвищення ставки ФРС негайно спричинило стрибок основної ставки (яку ФРС називає ставкою основного кредиту банку), яка відображає кредитну ставку, яку банки надають своїм найдостойнішим клієнтам клієнтам. Ця ставка є тією, на якій ґрунтуються інші форми споживчого кредиту, оскільки вища простіша ставка означає, що банки збільшуватимуть фіксовану, а витрати на запозичення із змінною ставкою, коли оцінюватимуть ризик для менш позитивних компаній та споживачів.
Ціни на кредитні картки
Опрацьовуючи основну ставку, банки визначатимуть, наскільки кредитоспроможні інші фізичні особи базуються на їхньому профілі ризику. Ціни впливатимуть на кредитні картки та інші позики, оскільки обидва вимагають широкого профілювання ризику споживачів, які шукають кредит для здійснення покупок. Короткострокове запозичення матиме більш високі ставки, ніж ті, що вважаються довгостроковими.
Економія
Ставки на грошовому ринку та депозитний сертифікат (CD) збільшуються за рахунок встановлення основного курсу. Теоретично це повинно збільшити заощадження серед споживачів та бізнесу, оскільки вони можуть принести більшу віддачу від своїх заощаджень. З іншого боку, наслідком може бути те, що хтось із борговим тягарем натомість прагне погасити свої фінансові зобов’язання, щоб компенсувати більш високі змінні ставки, пов’язані з кредитними картками, домашніми кредитами чи іншими борговими інструментами.
Національний борг США
Підвищення процентних ставок збільшує витрати на позики для уряду США, сприяючи збільшенню державного боргу. У звіті від бюджетного бюро Конгресу та Діна Бейкера, директора Центру економічних та політичних досліджень у Вашингтоні, за 2015 рік було підраховано, що за наступне десятиліття уряд США може виплатити на 2, 9 трильйонів доларів більше за рахунок підвищення процентної ставки, ніж це було б, якби ставки залишилися біля нуля.
Ставки автокредитування
Автокомпанії отримали величезну користь від політики нульової процентної ставки ФРС, але підвищення базових ставок матиме додатковий вплив. Дивно, але кредити на авто не змінилися сильно з моменту оголошення Федеральної резервної системи, оскільки вони є довгостроковими позиками.
Іпотечні ставки
Ознака подорожчання ставки може надіслати домашніх позичальників, які поспішають укладати угоду за фіксованою ставкою позики на новий будинок. Однак ставки за іпотекою традиційно більше коливаються в тандемі з прибутковістю внутрішніх 10-річних казначейських цінних паперів, на які значною мірою впливають темпи інфляції.
Прибуток від бізнесу
З підвищенням процентних ставок це, як правило, хороша новина для прибутку банківського сектору. Але для решти світового бізнес-сектору зростання темпів перетворюється на прибутковість. Це тому, що вартість капіталу, необхідного для розширення, збільшується. Це може бути страшною новиною для ринку, який зараз перебуває в рецесії прибутків.
Продаж будинків
Вищі процентні ставки та більша інфляція, як правило, охолоджують попит у житловому секторі. На 30-річну позику в 4, 65% покупці будинків можуть передбачити принаймні 60% відсоткових платежів протягом тривалості інвестицій. Будь-яка боротьба, безумовно, є стримуючим фактором для придбання довгострокових інвестицій колишнього президента Джорджа Буша, який колись описав як головне в американській мрії.
Споживання споживачів
Зростання витрат на запозичення традиційно важить на споживчі витрати. Як більш високі ставки кредитних карт, так і більш високі показники заощаджень через покращення банківських ставок забезпечують падіння споживчих імпульсів.
Сили за процентними ставками
Акції, які є найкращими, коли відсоткові ставки зростають
Хоча прибутковість у ширшому масштабі може знизитися, коли відсоткові ставки зростають, сприятливий потік, як правило, хороший для компаній, які здійснюють основну частину свого бізнесу в США. Це тому, що місцеві продукти стають більш привабливими завдяки більш сильному курсу долара США. Зростаючий долар негативно впливає на компанії, які здійснюють значну кількість бізнесу на міжнародних ринках. У міру зростання курсу долара США, підкріпленого вищими процентними ставками, відносно іноземних валют, компанії за кордоном спостерігають зниження їх продажу в реальному вираженні. Такі компанії, як Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, Johnson & Johnson, в один момент всі попередили про вплив курсу долара на їх прибутковість.
Підвищення темпів є особливо позитивним для фінансового сектору. Банківські акції, як правило, сприятливо працюють у періоди зростання цін.
Федеральний резерв вперше розпочав процес нормалізації грошово-кредитної політики у грудні 2015 року та підвищив ставку федеральних коштів. Підвищення темпів грудня було дев'ятим з тих пір.
