Що означає гойдалка для парканів?
"Гойдалки для парканів" - це спроба заробити значну віддачу на фондовому ринку сміливими ставками. Термін "гойдалка для парканів" бере свій початок у бейсболі. Клякачі, які розмахують за парканом, намагаються вдарити м'яч через паркан, щоб забити домашній пробіг. Так само інвестори, які розмахують за огорожею, намагаються отримати велику віддачу, часто в обмін на значний ризик.
Ключові вивезення
- Розмахувати за огорожею означає переслідувати значні вигоди на фондовому ринку за допомогою агресивних ставок, часто в обмін на значні ризики. Погойдування для огорожі також може стосуватися прийняття великих та потенційно ризикованих бізнес-рішень. юридичне та етичне зобов'язання діяти в інтересах своїх клієнтів.
Розуміння гойдалки для парканів
Окрім здійснення ризикованих інвестицій, вираз «розгойдування огорожі» може також стосуватися прийняття великих та потенційно ризикованих бізнес-рішень поза публічними ринками. Наприклад, генеральний директор може "розмахувати за огорожі" і спробувати придбати найбільшого конкурента своєї компанії.
Гойдалки для парканів та управління портфелем
Управління портфелем - це мистецтво та наука, щоб збалансувати інвестиційний мікс для дотримання конкретних цілей та політики розподілу активів для окремих осіб та установ. Менеджери портфоліо врівноважують ризик щодо ефективності, визначаючи сильні, слабкі сторони, можливості та загрози для досягнення оптимального результату.
Менеджери портфоліо рідко хитаються за огорожею, особливо під час управління клієнтськими коштами. Якщо менеджер просто торгує своїм власним рахунком, він або вона може бути готовий взяти на себе більший ризик; однак, виконуючи функцію довіреної особи для іншої сторони, керівник портфеля зобов’язаний юридично та етично діяти в інтересах іншого. Це загалом означає вирощування різноманітного поєднання інвестицій за класами активів та збалансування боргу проти власного капіталу, внутрішнього порівняно з міжнародним, зростання порівняно з безпекою та багато інших компромісів, щоб намагатися максимально повернути при заданому апетиті до ризику, не роблячи занадто великого акценту на ставки на винагороду.
Гойдалки для практичного прикладу огорожі
Гойдалка для парканів могла б інвестувати значну частину індивідуального портфеля в гарячу нову первинну акцію (IPO). IPO часто ризикованіші, ніж інвестування у більш утверджені компанії, що мають сині чіпи, з послідовною історією прибутку, дивідендів, перевіреним управлінням та провідним місцем у галузі.
Незважаючи на те, що багато IPO мають потенційний заробіток для інвесторів за допомогою технологій, що змінюються в галузі, або захоплюючих нових бізнес-моделей, їх історія прибутку часто суперечить (або взагалі не існує у випадку багатьох молодих програмних компаній). Інвестування великої частини свого портфеля в IPO може періодично давати значну віддачу, але це також вводить невиправданий ризик для інвестора.
Наприклад, припустимо, що Девід має вкласти 100 000 доларів і вважає, що компанія Uber Technologies Inc. продовжує порушувати глобальні транспортні мережі. Замість того, щоб створити різноманітний портфель, Девід вирішує "розгойдуватися за огорожу" та інвестувати весь свій капітал в Uber, коли акції компанії перебувають на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Згодом він купує 2380 акцій за ціною відкриття 42 доларів 10 травня 2019 року. Однак до середини серпня інвестиції Девіда в єдиноріг коштують 82 371, 80 долара (2380 х 34, 61 долара), оскільки акція впала на 18% від ціни на лістинг.
Якби Девід застосував більш диверсифікований підхід і придбав SPDR S&P 500 ETF (SPY) - біржовий фонд (ETF), який відстежує ефективність індексу S&P 500 - його інвестиції за той же період збільшились би на 3%. У цьому конкретному прикладі розгойдування Давида за ставку на паркани ще не окупилося.
