Купуйте трести для інвестицій в нерухомість (REITs), коли процентні ставки падають - все одно це "ринкова мудрість". REITs дуже чутливі до зниження процентних ставок, оскільки їх дохідність починає виглядати відносно привабливіше порівняно з альтернативами з фіксованим доходом, такими як державні та корпоративні облігації.
Інвестори дійсно купували РЕІТ з моменту, коли Федеральна резервна система на початку 2019 року перейшла до своєї більш позитивної позиції щодо грошово-кредитної політики. Він не тільки забезпечує привабливу врожайність, але й забезпечує рівень ізоляції від пошкодження застави від торгових тарифів, накладених Вашингтоном та Пекін у триваючій торговій суперечці між двома економічними наддержавами. Ці чинники допомагають пояснити, чому середній показник REIT з великим капіталом перевищив показник S&P 500 приблизно на 5% до цього року.
Цікаво, що, оскільки ринок готується до можливого зниження курсу пізніше цього місяця, і торгова війна продовжує затухати, нещодавні цінові дії у фондах, що торгуються нерухомістю (ETF) свідчать про те, що наступний крок може знизитися, а не вгору. Для початку поглянемо на один із найбільших фондів сектору, а потім розглянемо два ETF, спеціально розроблені для отримання прибутку від падіння цін на REIT.
iShares нерухомість США ETF (IYR)
Створений 19 років тому, iShares US Real Estate ETF (IYR) прагне забезпечити інвестиційні результати, що відповідають індексу нерухомості США Dow Jones. Базовий показник фонду включає компанії з нерухомості, що котируються на біржах США. Основні фонди в кошику ETF приблизно в 115 компаніях включають American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) та Prologis, Inc. (PLD). Щоденний оборот фонду понад 6, 5 мільйонів акцій та низький середній розкид у середньому лише 0, 01% знижують торгові витрати низькими, хоча ті, хто планує зайняти коротку позицію, повинні враховувати вартість позикових акцій. IYR контролює величезну базу активів у розмірі 4, 71 мільярда доларів, видає 2, 90% дивідендної прибутковості та повернувся на сьогодні 22, 52% (з початку року) станом на 12 липня 2019 року.
Ціна акцій IYR, схоже, утворює подвійну вершину - модель, яка передбачає зворотне зменшення. Незважаючи на те, що формація не підтверджена, ведмежа розбіжність між ціною фонду та індексом відносної міцності (RSI) свідчить про зменшення темпів покупця. Крім того, підсвічник з трьома брусками, відомий як ведмедик, покинутий немовля, становить перший пік, аналогічний малюнок також складає другий пік. Трейдери повинні передбачити рух до рівня 84 доларів, де ціна зустрічається з підтримкою лютневого розпалу і низького квітневого зниження. Ті, хто здійснює короткий розпродаж, можуть захистити торговий капітал, розмістивши замовлення на зупинку вище максимуму 10 липня - 91, 22 долара.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Сформований напередодні іпотечної кризи у 2007 році, ProShares UltraShort Real Estate (SRS) має на меті повернути вдвічі більше обернених показників американського Індексу нерухомості Dow Jones. Базовий індекс складається здебільшого з REITs (91, 36%), хоча він також включає деякі фірми з нерухомості REIT. SRS стягує високу плату за управління 0, 95%, але це не повинно турбувати короткотермінових трейдерів, які оцінять щільний середній спред ETF у 0, 07% та достатню кількість ліквідних доларів у понад 1 мільйон доларів більшість днів. Станом на 12 липня 2019 року фонд має активи в управлінні (AUM) у розмірі 20, 58 мільйонів доларів, пропонує 1, 48% дивідендної прибутковості та знизився на 33, 23% у річному вираженні.
Як і слід було очікувати, цінова дія на графіку SRS виглядає майже точно протилежної IYR завдяки його зворотній тактичній місії. Можливе подвійне дно, поряд із бичачою покинутою дитиною та бичачим технічним розбіжністю між ціною та індикатором RSI, вказують на зворотний бік в бік наступних торгових сесій. Тим, хто вступає на нинішні рівні, слід трохи зупинитись під психологічним круглим номером 20 доларів. Подумайте про отримання прибутку в розмірі 24 доларів, коли ціна може вразити опір опори від горизонтальної лінії тренду.
Direxion Daily MSCI Real Estate Веде 3X акції (DRV)
Маючи майже 20 мільйонів доларів, ціна акцій Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X (DRV) має на меті забезпечити триразову зворотну щоденну віддачу індексу MSCI US REIT. Фонд використовує сукупність угод про своп, ф'ючерсні контракти та короткі позиції для досягнення свого позитивного впливу. Щодня врівноважується DRV, що може зробити довгострокову віддачу непередбачуваною через ефекти сполук. Обчислення провідних галузей включають спеціалізовані ЗНО за 18, 70%, роздрібні ЗЕД - на 18, 06% та житлові ЗЕД - 17, 67%. Трейдери повинні розглянути можливість використання лімітних замовлень, враховуючи іноді широку ставку / пропозицію ETF та скромну ліквідність обсягу акцій. Станом на 12 липня 2019 року DRV впав майже на 40% від початку року та сидить лише на 4, 3% вище свого 52-тижневого мінімуму в $ 29, 24, встановленого 10 липня. Інвестори отримують 1, 24% доходності дивідендів.
Вчорашня ціна повернення вище низького рівня в червні збільшує ймовірність того, що найсвіжіше корито на діаграмі може вирізати схему подвійного дна. Як і SRS, існує бичачий розбіжність, що свідчить про те, що ведмеді втратили моджо. RSI, що читає нижче 50, надає ціні фонду достатньо місця для підвищення рівня і тестування вирішального опору на рівні 37, 50 долара. Управління ризиком зворотного боку, беручи невеликі збитки, якщо ціна не зможе утримати її нижчу за 52 тижні. Торговці можуть вирішити підняти стоп-ордери до точки беззбитковості, якщо ціна буде вище 50-денного простого ковзного середнього.
StockCharts.com
