Ціна взаємного фонду або його чиста вартість активів (NAV) визначається один раз на день після закриття фондових ринків о 16:00 за східним стандартним часом (EST) у США. Хоча не існує конкретного строку, коли пайовий фонд повинен оновлювати та подавати свої NAV в регуляторні організації та засоби масової інформації, вони, як правило, визначають свої NAV між 16:00 та 18:00 EST.
Взаємні та закриті фонди
Взаємний фонд являє собою сукупність коштів, вкладених у різні цінні папери, що торгуються на біржах акцій. Взаємні фонди, як правило, реєструються в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) як інвестиційні компанії відкритого типу та повинні звітувати про свої НАЗВ кожен торговий день. Відкриті взаємні фонди можуть випускати будь-яку кількість акцій, яку може придбати будь-яка кількість інвесторів.
На противагу цьому фонди закритого типу, акції яких не підлягають погашенню та випускаються у визначеній сумі, звільняються від вимоги щодня звітувати про свої НАЗВ. Щодо відкритих фондів, НАЗК змінюються зі зміною вартості портфеля, а також із кількістю випущених акцій. Для фондів закритого типу НАБ змінюються лише з коливаннями вартості портфеля.
Розрахунки чистої вартості активів
У той час як ціна акцій значно коливається протягом дня, ціна пайового фонду заснована на розрахунку NAV, який оновлюється в кінці робочого дня.
Розрахунок для NAV становить:
- NAV = (активи - зобов'язання) / загальна кількість непогашених акцій
Взаємний фонд розраховує свою NAV, визначаючи ціну закриття або останню котирування всіх цінних паперів у своєму портфелі разом із загальною вартістю будь-яких додаткових активів, якими володіє фонд. Прикладами додаткових активів, які може мати фонд, є грошові та ліквідні активи, дебіторська заборгованість, такі як виплати відсотків, і нарахований дохід.
З цих активів взаємний фонд відраховує свої зобов'язання. Приклади зобов’язань пайового фонду включають виплати та збори, заборговані банкам, операційні витрати та іноземні зобов'язання.
Після вирахування своїх зобов’язань із активів, ПІФ ділить цю кількість на загальну кількість непогашених акцій, що надійшли до своєї NAV.
Повідомлений NAV являє собою ціну, яку сплачує покупець або продавець отримає за акцію фонду наступного торгового дня після вирахування комісійних та брокерських платежів.
Час оновлення NAV та час завершення торгівлі
Для інвесторів важливо зрозуміти різницю між часом оновлення NAV та часом припинення торгівлі. Більшість пайових фондів мають накладені терміни оновлення NAV, які тісно пов'язані із строками скорочення публікацій NAV у газетах та інших публікаціях. Зазвичай це близько 18:00 EST.
Однак час припинення торгівлі - це час, протягом якого всі замовлення на купівлю та продаж у взаємному фонді повинні бути оброблені. Ці замовлення виконуються за допомогою NAV дати торгівлі. Наприклад, якщо час припинення торгівлі пайовим фондом становить 14:00 за EST, торгові доручення повинні бути опрацьовані до цього, щоб заповнитись в NAV цього робочого дня. Якщо замовлення надійде через час припинення торгівлі, воно буде заповнене з використанням NAV наступного робочого дня.
