Починаючи з Великої рецесії, фондовий ринок користувався тривалим періодом низької волатильності, коли один з найдовших бігових курсів в історії, що підживлювався кількісними програмами ослаблення та викупом корпорацій, підштовхував ціни на акції значно вище.
Цей тривалий період низької волатильності різко закінчився в першому кварталі 2018 року, оскільки інвестори почали турбуватися про підвищення процентних ставок після особливо швидкого звіту про робочі місця у січні. 5 лютого 2018 року індекс S&P 500 впав понад 4%, що призвело до того, що індекс волатильності (VIX) біржової біржі Чикаго борту (VIX) піднявся вище 50 за щоденний приріст у 115%.
Інші каталізатори підвищення волатильності у другій половині 2018 року включають вибори на провідних ринках, що розвиваються, такі як Туреччина, Мексика та Бразилія, а також проміжні вибори у США. Крім того, наступаючі торгові війни між Сполученими Штатами та декількома його найближчими союзниками мають потенціал для подальшого неприємного інвестування. (Докладніше див.: 6 акцій з високим ризиком у торговельній війні .)
Нестабільність може також змінити голову протягом сезонів заробітку в липні та жовтні протягом періоду погашення корпоративного викупу - у той час, коли компаніям забороняється викуповувати свої акції напередодні оприлюднення квартальних результатів. Це ефективно знижує значне джерело ліквідності з ринку, що може зробити ціни акцій нестабільними.
Інвесторам, які бажають захистити свій портфель від волатильності або взяти на себе короткострокову торгівлю, щоб скористатися раптовим сплеском волатильності, слід розглянути можливість придбання однієї з цих чотирьох біржових товарів (ETP).
iPath S&P 500 VIX Короткострокові ф'ючерси ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) запустив IPath S&P 500 VIX Короткострокові ф'ючерсні купюри (ETN) у 2009 році. ETN прагне надати інвесторам вплив індексу короткострокових ф'ючерсів на S&P 500 VIX. Цей індекс включає щоденну постійну позицію у ф'ючерсних контрактах VIX першого та другого місяця, щоб відобразити загальну мінливість індексу S&P 500. Середній щоденний обсяг VXX становить 1, 16 млрд. Дол. США, що забезпечує достатню ліквідність для трейдерів, які бажають використовувати цей інструмент для хеджування своїх позицій на капіталі. Кредит Барклая підтримує ETN.
Короткострокові ф'ючерси ETN iPath S&P 500 VIX є однією з найбільших ETN з нестабільністю, з активами під управлінням (AUM) у розмірі 821, 43 мільйонів доларів. Він має коефіцієнт витрат 0, 89%, що порівнюється із середнім рівнем категорії 1, 34%. На сьогоднішній день (YTD) VXX повернувся на 14, 94% станом на червень 2018 року.
Короткострокові ф'ючерси ETF ProShares Ultra VIX (NYSEARCA: UVXY)
Сформований у 2011 році фондовим фондовим фондом ProShares Ultra VIX короткострокові ф'ючерси (ETF) намагається в півтора рази збільшити щоденну ефективність індексу короткотермінових ф'ючерсів S&P 500 VIX. Як і VXX, цей ETF є чистою ігровою нестабільністю ETF, яка забезпечує вплив ф'ючерсних контрактів VIX першого та другого місяця; він відрізняється тим, що забезпечує віддачу в парі.
Короткострокові ф'ючерси ETF ProShares Ultra VIX мають чисті активи $ 471, 36 млн. Його високий коефіцієнт витрат у 1, 65% робить його більш придатним для короткотермінових трейдерів, які передбачають раптовий стрибок волатильності. Станом на червень 2018 року, UVXY торгується на рівні 10, 05 доларів і має 52-тижневий діапазон торгів між 9, 98 та 47, 16 доларів. (Докладніші відомості див. У розділі: Найкращі ETF-коди зворотної нестабільності .
Загальнодержавний ETF на основі ризику на основі ризику (NYSEARCA: RBUS)
Створений у 2017 році загальнонаціональний ETF, орієнтований на ризик США, має на меті запропонувати аналогічні прибутки індексу капіталу США на основі ризику R. Індекс-орієнтир - це індексований за рівнем ризик показник, який забезпечує вплив підприємств з великою капіталізацією з меншою мінливістю та зниженою максимальною втратою. Він намагається збільшити прибутковість з урахуванням ризику порівняно з традиційними ринковими підходами. Найкращі фонди в портфелі ETF, що складається з 249 акцій, включають Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) та комунальну компанію The Southern Company (NYSE: SO).
Загальнодержавний ETF, заснований на ризиках, має $ 118, 56 млн. Чистих активів і стягує з інвесторів щорічну комісію в розмірі 0, 3%. Станом на червень 2018 року РБУС має прибутковість 0, 15%, але за останній місяць вона повернула 2, 42%.
ETS Invesco S&P 500 із захистом від нижньої частини (NYSEARCA: PHDG)
Сформований у 2012 році ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged намагається забезпечити інвесторам позитивну прибутковість як на зростаючих, так і на падаючих ринках. Він намагається досягти цього, інвестуючи свою базу активів у розмірі 25, 72 мільйонів доларів в акції, що входять до індексу S&P 500, та купуючи ф'ючерсні контракти індексу VIX для хеджування портфеля. 10 кращих акцій у портфелі ETF мають сукупну вагу 23, 68% і включають такі назви, як Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), корпорація Microsoft (NASDAQ: MSFT) та енергозберігаюча корпорація Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged має коефіцієнт витрат 0, 39%, що є дуже розумним з огляду на його захисну конструкцію. Він також виплачує 1, 98% дивідендної доходності. Фонд повернув 3, 62% за останні п’ять років та 4, 34% за попередні три роки. Станом на червень 2018 року повернуто 5, 05% з початку року. (Для додаткового читання ознайомтесь: Хеджування з ETFs: економічно ефективна альтернатива .)
