Що таке забезпечений борг
Забезпечений борг - це борг, забезпечений або забезпечений заставою, щоб зменшити ризик, пов'язаний з кредитуванням, наприклад, іпотечним. Якщо позичальник заборгував із погашенням, банк вилучає будинок, продає його та використовує виручені кошти для погашення боргу. Активи, що забезпечують борг, або борговий інструмент, вважаються цінними паперами, тому незабезпечений борг вважається більш ризикованою інвестицією, ніж забезпечений борг.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ЗАБЕЗПЕЧЕНОГО боргу
Є два основні способи, якими компанія може залучити капітал: борг та власний капітал. Акціонерний капітал - це право власності і передбачає обіцянку майбутніх прибутків, але якщо компанія помилиться, інвестор може втратити свою основну суму. Заманювані перспективою кращих можливостей зростання, інвестори в акціонерний капітал мають неявну підтримку компанії, але не мають реальних вимог щодо активів компанії. Дійсно, власники акцій виплачуються останніми у випадку банкрутства. Заборгованість, з іншого боку, передбачає обіцянку погашення і має вищий ступінь стажу у випадку банкрутства. Як результат, власники боргу не так стурбовані майбутнім доходом, як станом на ліквідаційну вартість. У світі боргу існує один особливий клас цінних паперів з вищим стажем, ніж незабезпечені боргові транспортні засоби: транспортні засоби під заставу боргу.
Забезпечений борг
Загалом, кредитори більше стурбовані вартістю активів компанії, ніж якістю прибутку, оскільки, у випадку зниження прибутків, компанія може продавати активи. Це неофіційний курс дій, коли фірми стикаються з банкрутством; проте деяка заборгованість підкріплюється за контрактом за рахунок конкретних активів. Цей борг називають забезпеченим боргом. Забезпечена заборгованість - це формальний договір, підкріплений активами, які можуть бути продані як застава, якщо фірма заборгувала кредит. Завдяки своєму низькому ризику захищена заборгованість надається переваги серед компаній, що мають поганий кредит. Забезпечена заборгованість дозволяє позичальнику перевести фокус позичальника на ліквідаційну вартість активів, а не на кредитоспроможність позичальника.
Приклади забезпеченого боргу
Найчастіше наводиться приклад забезпеченого кредиту - іпотека. Інші приклади включають послугу, що надається ломбардами, або факторинг дебіторської заборгованості. Ломбарди дають позичальнику позику виходячи з вартості того, що позичальник готовий взяти в заставу. Таким чином, забезпечена заборгованість лежить в основі бізнес-ломбардної моделі. Багато фірм також звикли отримувати фінансування за рахунок фінансування дебіторської заборгованості. Якщо компанія не може здійснити платіж, кредитор може використовувати квитанції та векселі для забезпечення погашення. Інші приклади включають позики на авто та кредитні лінії з власного капіталу, які також називаються HELOC.
