Що таке замовлення на м'яку зупинку?
Замовлення на м'яку зупинку - це психічне нагадування, встановлене торговцем, щоб розглянути можливість замовлення після досягнення певної ціни.
Наприклад, торговець може захотіти зменшити свої збитки і продати акції, якщо його ціна знизиться більш ніж на 20%. Однак замість того, щоб сьогодні видавати наказ про це, вони можуть відчувати себе комфортніше, використовуючи м'який наказ про зупинку, щоб вони могли переглянути своє рішення з огляду на ринкові умови та іншу нову інформацію, наявну на той час.
Ключові вивезення
- Замовлення на м'яку зупинку - це ментальні нагадування, які використовуються трейдерами для купівлі чи продажу акцій за заданою ціною. Вони протилежні "жорстким" стоп-ордерам, які вже подані брокеру. Швидкі замовлення на зупинку можуть запропонувати більшу гнучкість, хоча чи це допомагає або перешкоджає інвесторам залежати від їх власної психології.
Розуміння замовлень на м'які зупинки
Стоп-ордер - це замовлення на купівлю або продаж цінного папера, як тільки його ціна переступить певний поріг. Замовлення на зупинку є "м'яким", якщо воно ще не було надіслано брокеру, а натомість є лише наміром трейдера. У цій обставині намір можна змінити або проігнорувати залежно від кон'юнктури ринку та судження торговця. На відміну від цього, звичайний (або "жорсткий") стоп-ордер - це вже розміщений з брокером.
Торговці часто користуються м'яким стоп-ордером, коли мають на увазі ціну, за якою купити або продати цінні папери, але вони не хочуть брати на себе цю ціну, видаючи офіційне припинення. Це може бути тому, що трейдер хоче зарезервувати деяку суб’єктивність, щоб побачити, як загальні настрої на ринку з’являються, коли ціна досягне визначеного рівня. Аналогічно, торговці можуть також змінити ментальний відсотковий крок, наприклад, розглянути можливість придбання акцій, як тільки ціна впаде на 10%, відносно її поточного рівня.
М'які замовлення на зупинку можуть бути корисними або шкідливими залежно від психології інвестора. З одного боку, вони можуть захистити інвесторів від зобов’язань надмірними рішеннями. Зрештою, торговці, які обрали замовлення на м'яку зупинку, можуть зайняти час для проведення подальших досліджень, перш ніж взяти участь у своїй торгівлі. З іншого боку, м'які зупинки замовлення можуть також підірвати дисципліну торговців, дозволяючи їм відкладати або ігнорувати складні рішення, які, тим не менш, будуть представляти їхню тривалу зацікавленість.
Приклад реального світу замовлення на м'який стоп
Припустимо, ви інвестор цінності. В рамках вашої методології інвестицій ви підтримуєте список компаній, які хотіли б придбати, за умови зниження цін на більш привабливі рівні.
Однією з компаній у вашому списку є XYZ Corporation, компанія, яку ви давно хотіли купити, але яка завжди була занадто дорогою для вашого вподобання. Її ціна акцій становить 50 доларів за акцію, і ви давно підтримуєте замовлення на стоп-типі, завдяки чому купуєте його за 30 доларів або менше.
Одного ранку XYZ видає прес-реліз, в якому оголошує відкликання однієї із своїх найбільших продуктів. Ринок реагує на панічну продаж, посилаючи ціну на 25 доларів за акцію. Спочатку ви не можете повірити своїй удачі. Роками ви чекали можливості придбати акції XYZ, а тепер ця можливість нарешті прийшла. Але оскільки ви ніколи офіційно не вводили своє замовлення на покупку по 30 доларів за акцію, а замість цього покладаєтесь на замовлення на м'який стоп, тепер вам потрібно вирішити, чи слід виконувати рішення.
Коли більше інформації про відкликання продукту, вам стає страшно. Чи варто довіряти вашим попереднім дослідженням та купувати акції, хоча всі коментатори ринку заявляють, що бізнес XYZ сильно пошкоджений? Або ви повинні скасувати курс та подумки скасувати замовлення на зупинку?
Зрештою, ви вирішили довірити свої попередні дослідження та скористаєтесь можливістю придбати акції. Однак цей епізод нагадує вам про те, як психологія інвесторів може відігравати важливу роль при використанні м'яких зупинок замовлень для здійснення інвестицій.
