Що таке ринкова вартість?
Ринкова вартість (також відома як OMV або "оцінка відкритого ринку") - це ціна, яку актив отримає на ринку, або цінність, яку інвестиційне співтовариство надає певному капіталу або бізнесу. Ринкова вартість також зазвичай використовується для позначення ринкової капіталізації акцій, що публічно торгуються, і обчислюється шляхом множення кількості випущених акцій на поточну ціну акцій. Ринкову цінність найлегше визначити для біржових інструментів, таких як акції та ф'ючерси, оскільки їх ринкові ціни широко розповсюджуються та легко доступні, але визначити такі інструменти, що продаються без продажу, як цінні папери з фіксованим доходом, є дещо складнішими. Однак найбільша складність у визначенні ринкової вартості полягає в оцінці вартості неліквідних активів, таких як нерухомість та бізнес, що може зажадати використання оцінювачів нерухомості та експертів з оцінки бізнесу відповідно.
Ринкова вартість
Розуміння ринкової вартості
Ринкова вартість компанії - це хороший показник уявлення інвесторів про її перспективи бізнесу. Діапазон ринкових цінностей на ринку величезний, починаючи від менш ніж 1 мільйона доларів для найменших компаній до сотень мільярдів для найбільших та найуспішніших компаній світу.
Ринкова вартість визначається оцінкою або кратними показниками, наданими інвесторами компаніям, наприклад, ціна на продаж, ціна до прибутку, цінність підприємства до EBITDA тощо. Чим вище оцінки, тим більша ринкова вартість.
Ключові вивезення
- Ринкова вартість - це ціна, яку актив отримує на ринку і зазвичай використовується для позначення ринкової капіталізації. Ринкові цінності мають динамічний характер, оскільки вони залежать від асортименту факторів, від фізичних умов експлуатації до економічного клімату до динаміки попиту та пропозиції.
Динамічна природа ринкових цінностей
Ринкова вартість може сильно коливатися протягом певного періоду часу і під значним впливом ділового циклу. Ринкові цінності падають під час ведмежих ринків, які супроводжують спади та зростання під час ринків биків, що відбуваються під час економічних розширень.
Ринкова цінність також залежить від багатьох інших факторів, таких як сектор, в якому працює компанія, її прибутковість, боргове навантаження та широке ринкове середовище. Наприклад, компанія X та компанія B можуть мати 100 мільйонів доларів США щорічних продажів, але якщо X - це компанія, що швидко розвивається, а B - продуманий ритейлер, ринкова вартість X, як правило, буде значно вищою, ніж у компанії B.
У наведеному вище прикладі компанія X може торгувати за кратними продажами, що дорівнює 5, що дасть їй ринкову вартість 500 мільйонів доларів, тоді як компанія B може торгувати при продажу, кратному 2, що дасть їй ринкову вартість 200 доларів мільйон.
Ринкова вартість для фірми може значно відрізнятися від балансової вартості або власного капіталу. Акція, як правило, вважається заниженою, якщо її ринкова вартість значно нижча за балансову, а це означає, що акція торгується з глибокою знижкою до балансової вартості на акцію. Це не означає, що акція завищена, якщо вона торгується за вигідною до балансової вартості, оскільки це знову ж таки залежить від сектору та обсягу премії по відношенню до акцій. (Для пов’язаного читання див. "Розуміння ринкової капіталізації та ринкової вартості")
