Що таке опція, що регулює кількість (Quanto Option)
Варіант коригування кількості, також відомий як варіант Quanto, є похідною валютою, похідною від валюти, де базовий актив виражається у валюті, відмінній від валюти, в якій опціон розраховується.
Інша назва цих варіантів - опція із гарантованим обмінним курсом. Варіанти Quanto бувають як у сортів, так і у викликах.
Розуміння варіанта коригування кількості (Quanto Option)
Варіанти, що регулюють кількість, отримують свою назву за потенційною формою валюти вперед, зі змінною умовною або абстрактною сумою. Звідси термін «кількість, скоригована» або «Кванто».
Інвестори використовують Quantos тоді, коли вони вважають, що певний актив буде в країні добре, але побоюються, що валюта країни також не буде працювати. Таким чином, інвестор буде купувати опціон в іноземному активі, зберігаючи виплату в рідній валюті.
Як працюють параметри Quanto
Світові ринки - мінливі суб'єкти. Коливання можуть призвести до того, що одна валюта може торгувати вище або нижче, ніж інша в будь-який момент. Якщо інвестор із США повинен інвестувати безпосередньо в індекс іноземних акцій, вони піддаватимуться ризикам цього іноземного індексу, а також ризикам через коливання курсу валюти.
Побічною перевагою варіанту Quanto є створення більшої ліквідності на менших або більш ризикованих ринках шляхом усунення валютного ризику для закордонних інвесторів. Зниження ризику заохочує участь на цих ринках.
Квантос розраховується за фіксованим обмінним курсом, надаючи інвесторам захист від валютного ризику. На момент закінчення терміну дії опціону обчислюється в іноземній валюті, а потім конвертується за фіксованим курсом у національну валюту.
Як страйкова ціна, так і базовий актив оцінюються в іноземній валюті. На момент здійснення розрахунку внутрішньої вартості опціону здійснюється в іноземній валюті. Ця вартість іноземної валюти перетворюється на внутрішню валюту інвестора за фіксованим курсом.
Типи параметрів регулювання кількості
Квантос будується так само, як і традиційні варіанти акцій. Критична відмінність полягає в тому, що вона купується у національній валюті інвестора, тоді як в іноземній валюті активу. На початку договору Кванто фіксується обмінний курс між двома валютами. Цей фіксований курс залишається чинним протягом строку дії контракту.
Існують додаткові типи варіантів регулювання кількості, які інвестор може придбати. Одним із видів ф'ючерсного контракту Quanto є Nikkei 225, який торгується на Чиказькій товарній біржі (CME Group). Основним активом ф'ючерсного контракту є фондовий індекс Nikkei 225. Контракт укладається в доларах США, на відміну від японських ієн.
Також доступні свопи Quanto. При свопі один із контрагентів виплачує іншій стороні іноземну процентну ставку, а умовна сума - у національній валюті.
