Індекс Standard and Poor's 500 (S&P 500) - це індекс 500 компаній і провідний показник ефективності акцій США з великим капіталом. Індекс слугує еталоном, за допомогою якого багато фахівців з інвестицій вимірюють успіх своїх стратегій. S&P 500 також служить барометром здоров'я економіки США.
Взаємні фонди та фондові торги (ETF) створили багато продуктів, які співвідносяться з показниками S&P 500. Більшість цих фондів ідеально підходять для довгострокових інвесторів, які прагнуть відстежувати показники показника. Однак, деякі з цих товарів, відомі як ETF, що користуються важелем, більше підходять для короткотермінових трейдерів. ЕТФ, що користуються позиковим капіталом, використовують деривативи та борг для підвищення прибутковості своїх інвестицій. Крім того, деякі залучені фонди є зворотними ETF та шукають результати, які відстежують зворотну ефективність показника. Далі наведено порівняння двох зворотних, позитивних ETF на основі S&P 500, а також ключова інформація для інвесторів, які можуть вважати ці ETF привабливими.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) почав торгувати 11 липня 2006 року як член торгової інверсійної категорії власного капіталу родини ProShares. Станом на 19 квітня 2016 року фонд мав 2, 04 мільярда доларів активів під управлінням (АУМ) та річний коефіцієнт витрат 0, 89%. Метою фонду є досягнення щоденних результатів діяльності, перш ніж витрати, що дорівнюватимуть вдвічі більше, ніж об'єм щоденних показників S&P 500.
Фонд генерував негативні прибутки протягом кількох часових періодів. Станом на 19 квітня 2016 року прибуток фонду за 26 тижнів -12, 11% та прибуток від -8, 93% був нижчим середнього по відношенню до групи однолітків, тоді як його однорічні прибутки в розмірі -12, 02% були приблизно середніми для фондів категорія позикових паперів. За триваліші часові рамки SDS не працював погано. Трирічна та п’ятирічна прибутковість фонду -59, 85% та -78, 93% відповідно, є нижчою за середню, порівняно з колегами.
Фонд відчував меншу мінливість, ніж більшість інших фондів у категорії пайових паперів, що, ймовірно, пов'язано з тим, що S&P 500 має меншу мінливість, ніж більшість інших індексів власного капіталу. Станом на квітень 2016 року 50-денна мінливість фонду становила 27, 43%, а 200-денна мінливість - 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) входить у категорію акцій, що обернено торгує, із сімейства фондів ProShares, і почав торгувати 23 червня 2009 року. Станом на 19 квітня 2016 року фонд мав 785, 2 млн доларів в АУМ та щорічно коефіцієнт витрат 0, 92%. Метою фонду є досягнення щоденних результатів діяльності, перш ніж витрати, які становлять 300% від обертової щоденної діяльності S&P 500. SPXU інвестує в деривативи, щоб сприяти досягненню своїх цілей ефективності.
Як і SDS, SPXU генерував погану віддачу протягом декількох часових періодів. Станом на 19 квітня 2016 року прибуток фонду за 26 тижнів - 19, 34%, а прибуток з початку року - -14, 51%, був нижчим за середній показник порівняно з його колегами. У проміжні часові рамки акції фонду також були поганими як в абсолютних показниках, так і відносно його одноліткової групи. SPXU має річну віддачу -20, 68%, трирічну віддачу -76, 36% та п'ятирічну віддачу -91, 86%.
Порівняння
ProShares UltraShort S & P500 ETF та ProShares UltraPro Short S & P500 - це відповідні кошти для трейдерів, які шукають короткочасних кроків на ринку. Обидва ці фонди підсилюють щоденну віддачу, а не річну віддачу індексу S&P 500. Крім того, обидва фонди прагнуть отримати прибуток, коли індекс знижується у вартості. Ці особливості роблять ці кошти дуже спекулятивними інструментами.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) використовується для отримання віддачі, що втричі перевищує зворотну щоденну віддачу S&P 500, тоді як ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) використовується для отримання прибутку, що вдвічі більше зворотної щоденної віддачі S&P 500. Тому інвестор повинен очікувати більшої щоденної мінливості та більшого денного цінового діапазону для SPXU, ніж для SDS. Інвесторам, які прагнуть збільшити щоденну дохідність і бажають поглинути більший щоденний ризик, слід віддати перевагу SPXU.
