Основи фіксованого доходу

Казначейський вексель (T-Bill) - це короткострокове боргове зобов’язання, яке видається Міністерством фінансів США та підтримується урядом США зі строком погашення менше одного року. Вважаючи консервативним інвестиційним продуктом, ці боргові проблеми все ще включають деякі негативні ризики, які інвестор повинен розуміти.

Інвестори можуть купувати федеральні цінні папери - казначейські векселі, облігації та підказки США - безпосередньо уряду через Інтернет-платформу TreasuryDirect.

Казначейська банкнота - це ринкова застава державного боргу США з фіксованою процентною ставкою та строком погашення між одним і 10 роками.

Дохідність казначейства - це рентабельність інвестицій, виражена у відсотках, за борговими зобов'язаннями уряду США.

Інвестиція без потрійного оподаткування, як правило, муніципальна облігація, передбачає виплату відсотків, звільнених від сплати податків на муніципальному, державному та федеральному рівнях.

Цільовий відступ - це договір облігаційного договору, укладений між емітентом облігації та довіреною особою, який представляє інтереси власника облігації.

Довірчий сертифікат - це облігація або боргова інвестиція, як правило, в державну корпорацію, що підтримується іншими активами.

Терміновий інструмент кредитування цінних паперів (TSLJ) - це кредитний інструмент через Федеральний резервний банк, який дозволяє позичати казначейські цінні папери.

Закон про довірену власність 1939 року - це федеральний закон, який забороняє випуски облігацій без офіційного письмового договору, що повністю розкриває специфіку випуску облігацій.

Неомортизована премія облігацій відноситься до суми між номінальною вартістю та сумою, якою була продана облігація за вирахуванням витрат на відсотки.

Немотивована знижка облігацій - це різниця між номіналом облігації та виручкою від продажу облігації компанією-емітентом.

Недатова емісія - це державна облігація, яка не має строку погашення, і сплачує відсотки за вічність.

Невипущений об'єкт - це угода, коли позикодавець погоджується надати фінансування позичальнику, але не зобов'язаний.

Базовий борг - це термін облігації муніципальних облігацій, який відображає неявне розуміння того, що борг менших державних структур підтримується більшими структурами.

Безлімітні податкові облігації - це муніципальні облігації, гарантовані цілковитою вірою та кредитом уряду, які можуть стягувати податки для обслуговування боргу.

Оновлення - це позитивна зміна основ, що лежать в основі боргу чи пайового забезпечення або суб'єкта господарювання.

Ощадна облігація США - це державна облігація, яка пропонує фіксовану ставку відсотка протягом визначеного періоду часу.

Облігація доходів за комунальні послуги - це боргова застава, яка призначена для фінансування комунального проекту та погашення цього боргу безпосередньо за рахунок прогнозованих доходів.

Коригування ощадних облігацій в США описує зміну суми процентного доходу, про яку повідомлялося по ощадній облігації, щоб уникнути подвійного оподаткування.

Створений у 1798 р. Міністерство фінансів США - це урядове управління (Кабінет), відповідальне за випуск усіх казначейських облігацій, векселів та векселів. Дізнайтеся більше тут.

Облігація попиту із змінною ставкою - це муніципальна облігація з плаваючими купонними платежами, які коригуються через певні проміжки часу.

Військова облігація - це боргова застава, видана урядом з метою фінансування військових операцій під час війни.

Складування - це проміжна стадія транзакції щодо забезпечення боргу, забезпеченої заставою (CDO), яка передбачає придбання позик або облігацій перед закриттям.

Уопс є сленгом для Вашингтонської системи електропостачання (WPPSS), яка в 1983 році мала найбільший дефіцит муніципальних облігацій в історії.

Працездатною ознакою є діапазон або оцінка, за якою ціною дилер готовий придбати або продати певну облігацію.

Облігація Янкі - це облігація, виражена в доларах США, яка публічно випускається в США іноземними банками та корпораціями.

Жовті аркуші, опубліковані NQB, - це бюлетені, які надають оновлену інформацію, таку як ціни та пропозиції, для корпоративних облігацій на позабіржовому ринку.

Вихід - це прибуток, який компанія повертає інвесторам за інвестиції в акції, облігації або іншу цінні папери.

Обслуговування виплат - це премія за попередню оплату, яка дозволяє інвесторам досягти такої ж доходності, як якщо б позичальник здійснив усі заплановані відсоткові платежі.

Дохід до середнього терміну служби - це прибутковість облігацій, коли середній термін погашення заміщений датою погашення, корисний для облігацій з особливістю пропускного фонду.

Вихід на дзвінок - це прибутковість облігації або купюри, якщо ви купували і тримали цінні папери до дати виклику.

Прибутковість до погашення (YTM) - це загальний прибуток, який очікується за облігацією, якщо облігація зберігається до погашення.

Дохідність до найгіршого (YTW) - це найнижчий потенційний дохід, який можна отримати за облігацією без фактичного дефолту емітента.

Ризик кривої дохідності - це ризик виникнення несприятливих змін ринкових процентних ставок, пов'язаних з інвестуванням у інструмент з фіксованим доходом.

Крива прибутковості - це лінія, яка відображає процентні ставки облігацій, що мають рівну кредитну якість, але відрізняються термінами погашення у визначений момент часу.

Спред прибутковості - це різниця між прибутковістю за різними борговими інструментами, обчислена вирахуванням дохідності одного інструменту від іншого.

Z-облігації - це останній транш для отримання платежу за заставними зобов'язаннями (CMO), що є видом застави під заставу.

Нульова купонна облігація - це боргова застава, яка не сплачує відсотки, але торгується з глибокою знижкою, приносячи прибуток під час погашення облігації.

Еквівалентність виходу - це процентна ставка за оподатковуваною ціною цінних паперів, яка б дала прибуток, рівний доходності цінних паперів, звільнених від оподаткування, і навпаки.

Спред нульової нестабільності - це постійний спред, який зробить ціну цінного папера рівним теперішній вартості його грошових потоків.